Utbyttevekst - Definisjon, hvordan man beregner, eksempel

Utbyttevekst (DGR) er den prosentvise vekstraten for et selskaps utbytte Utbytte Et utbytte er en andel av fortjeneste og beholdt inntjening som et selskap betaler ut til sine aksjonærer. Når et selskap genererer et overskudd og akkumulerer beholdt inntjening, kan disse inntektene enten bli investert i virksomheten eller utbetalt til aksjonærene som utbytte. oppnådd i løpet av en viss tidsperiode. Ofte beregnes DGR på årsbasis. Imidlertid kan det om nødvendig også beregnes kvartalsvis eller månedlig.

Utbyttevekst

Utbyttevekst er en viktig beregning, spesielt når det gjelder å bestemme selskapets langsiktige lønnsomhet. Siden utbytte fordeles fra selskapets inntjening Opptjent inntjening Formelen for beholdt inntjening representerer all akkumulert nettoinntekt netto av alt utbytte som er utbetalt til aksjonærene. Opptjent resultat er en del av egenkapitalen i balansen og representerer den delen av virksomhetens fortjeneste som ikke fordeles som utbytte til aksjonærene, men i stedet er forbeholdt reinvestering, man kan vurdere og analysere dens evne til å opprettholde lønnsomheten ved å sammenligne DGR over tid .

Utbyttevekst og et sikkerhets pris

Utbytteveksten kan også brukes i et verdipapirs prissetting. Det er en viktig variabel i Dividend Discount Model (DDM).

Utbyttediskonteringsmodellen er basert på ideen om at selskapets nåværende aksjekurs er lik nåverdien Netto nåverdi (NPV) Netto nåverdi (NPV) er verdien av alle fremtidige kontantstrømmer (positive og negative) over hele levetiden til en investering diskontert til i dag. NPV-analyse er en form for egenverdi, og brukes mye på tvers av økonomi og regnskap for å bestemme verdien av en virksomhet, investeringssikkerhet, av selskapets fremtidige utbytte. Matematisk er utbyttediskonteringsmodellen skrevet ved hjelp av følgende ligning:

Utbyttevekst

Hvor:

  • P 0 - dagens selskapets aksjekurs
  • D 1 - neste års utbytte
  • r - selskapets egenkapital
  • g - veksthastighet for utbytte

Hvordan beregne utbyttet

Den enkleste måten å beregne DGR på er å finne vekstrater for utdelt utbytte.

La oss si at ABC Corp. betalte sine aksjonærer utbytte på $ 1,20 i år ett og $ 1,70 i år to. For å bestemme utbyttets vekstrate fra år ett til år to, vil vi bruke følgende formel:

Utbyttevekst - Eksempelberegning

I noen tilfeller, for eksempel når vi skal bestemme utbytteveksten i utbyttediskonteringsmodellen, må vi komme opp med den fremtidsrettede vekstraten.

La oss vurdere følgende eksempel før vi studerer tilnærmingene. Nedenfor er ABC Corp.s tidsplan for utbetalt utbytte med den beregnede årlige DGR:

Eksempel Tabell

Det er tre hovedtilnærminger for å beregne den fremtidsrettede vekstraten:

  1. Bruk historisk vekst i utbytte.

en. Ved hjelp av den historiske DGR kan vi beregne det aritmetiske gjennomsnittet av prisene:

Aritmetisk gjennomsnitt

b. Vi kan også bruke selskapets historiske DGR for å beregne den sammensatte årlige vekstraten (CAGR):

CAGR

2. Vær oppmerksom på utbytteveksten i bransjen selskapet opererer i.

Tenk deg at den gjennomsnittlige DGR i bransjen der ABC Corp. opererer er 4%. Deretter kan vi bruke den satsen for ABC Corp.

  1. Beregn bærekraftig vekstrate.

Den bærekraftige vekstraten er den maksimale vekstraten som et selskap kan opprettholde uten ekstern finansiering. Den bærekraftige vekstraten kan bli funnet ved hjelp av følgende formel:

Bærekraftig vekstrate - Formel

Hvis ABC Corp.s ROE Return of Equity (ROE) Return on Equity (ROE) er et mål på selskapets lønnsomhet som tar et selskaps årlige avkastning (nettoinntekt) delt på verdien av dets totale egenkapital (dvs. 12% ). ROE kombinerer resultatregnskapet og balansen når nettoinntekt eller resultat sammenlignes med egenkapitalen. er 15% og utbyttet er 65%, da vil selskapets bærekraftige vekst være:

Bærekraftig vekstrate - Eksempel

Flere ressurser

Finance tilbyr Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-sertifisering Bli med på 350 600 studenter som jobber for selskaper som Amazon, JP Morgan og Ferrari-sertifiseringsprogram for de som ønsker å ta karrieren til neste nivå. For å fortsette å lære og fremme karrieren din, vil følgende finansressurser være nyttige:

  • CAGR-kalkulator CAGR-kalkulator Denne CAGR-kalkulatoren hjelper deg med å bestemme den sammensatte årlige vekstraten for en investering. CAGR er et stort mål for vekst, da det isolerte effekten av blanding på vekst, som noen ganger er skjult på andre målinger for vekst. CAGR står for sammensatt årlig vekstrate.
  • Kapitalgevinst Yield Kapitalgevinst Yield Kapitalgevinstavkastning (CGY) er prisforbedringen på en investering eller et verdipapir uttrykt i prosent. Fordi beregningen av kapitalgevinstutbytte involverer markedsprisen på et verdipapir over tid, kan det brukes til å analysere svingningene i markedsprisen på et verdipapir. Se beregning og eksempel
  • Tidligere utbytte Dato uten utbytte Datoen uten utbytte er en investeringsperiode som bestemmer hvilke aksjeeiere som er berettiget til å motta deklarert utbytte. Når et selskap kunngjør et utbytte, setter styret en rekorddato når bare aksjonærer som er notert på selskapets bøker fra den datoen, har rett til å motta utbyttet.
  • Avkastning på total kapital Avkastning på total kapital Avkastning på total kapital (ROTC) er en avkastning på investeringsgrad som kvantifiserer hvor mye avkastning et selskap har generert ved bruk av kapitalstrukturen. Dette forholdet er forskjellig fra avkastning på felles egenkapital (ROCE), da førstnevnte kvantifiserer avkastningen et selskap har gjort på sin felles aksjeinvestering.

Siste innlegg