Porteføljeavvik - definisjon, formel og eksempel

Porteføljeavvik er en statistisk verdi som vurderer graden av spredning av avkastningen til en portefølje. Det er et viktig konsept i moderne investeringsteori. Selv om det statistiske målet i seg selv kanskje ikke gir signifikant innsikt, kan vi beregne standardavviket Standardavvik Fra et statistisk synspunkt er standardavviket til et datasett et mål på størrelsen på avvikene mellom verdiene til observasjonene i porteføljen ved å bruke porteføljeavvik.

Porteføljevariant

Beregningen av porteføljeavvik tar ikke bare hensyn til risikoen for individuelle eiendeler Typer eiendeler Vanlige typer eiendeler inkluderer kortsiktig, langsiktig, fysisk, immateriell, drift og ikke-drift. Korrekt identifisering og, men også sammenhengen mellom hvert par eiendeler i porteføljen. Dermed analyserer den statistiske avviket hvordan eiendeler i en portefølje har en tendens til å bevege seg sammen. Den generelle regelen om porteføljediversifisering Diversifisering Diversifisering er en teknikk for å fordele porteføljens ressurser eller kapital til en rekke investeringer. Målet med diversifisering er å redusere tap er valg av eiendeler med lav eller negativ korrelasjon mellom hverandre.

Finance's Math for Corporate Finance Course utforsker de økonomiske matematikkonseptene som kreves for finansiell modellering. Hva er finansiell modellering Finansiell modellering utføres i Excel for å forutsi selskapets økonomiske resultater. Oversikt over hva som er økonomisk modellering, hvordan og hvorfor bygge en modell.

Formel for porteføljeavvik

Avviket for en portefølje bestående av to eiendeler beregnes med følgende formel:

porteføljeavviksformel

Hvor:

  • w i - vekten til den i eiendelen
  • σ i 2 - avviket til det i eiendelen
  • Cov 1,2 - samvariansen mellom aktiva 1 og 2

Merk at kovarians og korrelasjon er matematisk relatert. Forholdet uttrykkes på følgende måte:

Hvor:

  • ρ 1,2 - korrelasjonen mellom aktiva 1 og 2
  • Cov 1,2 - samvariansen mellom aktiva 1 og 2
  • σ 1- standardavvik for eiendel 1
  • σ 2- standardavvik for eiendel 2

Å vite forholdet mellom kovarians og korrelasjon, kan vi omskrive formelen for porteføljeavviket på følgende måte:

porteføljeavviksformel

Standardavviket til porteføljeavviket kan beregnes som kvadratroten til porteføljeavviket:

porteføljens standardavviksformel

Vær oppmerksom på at for beregning av variansen for en portefølje som består av flere eiendeler, bør du beregne faktoren 2w i w j Cov i.j (eller 2w i w j ρ i , j, σ i σ j ) for hvert mulige par aktiva i porteføljen.

Eksempel på porteføljeavvik

Fred har en investeringsportefølje som består av tre aksjer: aksje A, aksje B og aksje C. Merk at Fred eier bare en aksje av hver aksje. Informasjon om hver aksje er gitt i tabellen nedenfor:

Eksempel Tabell

Fred ønsker å vurdere risikoen ved porteføljen ved hjelp av porteføljeavvik og porteføljens standardavvik.

Først må han bestemme vekten av hver aksje i porteføljen. Dette kan gjøres ved å dele den totale verdien av hver aksje med den totale porteføljeverdien.

Individuelle vekter

I tillegg trenger han å vite sammenhengen mellom hvert aksjepar. Beregningene hans viser følgende sammenhenger:

Eksempelberegninger

Porteføljeavviket kan deretter beregnes på følgende måte:

porteføljeavviksformel

eksempel på porteføljeavvik

eksempel på standardavvik for portefølje

Relaterte målinger

Finance tilbyr Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-sertifisering Bli med på 350 600 studenter som jobber for selskaper som Amazon, JP Morgan og Ferrari-sertifiseringsprogram for de som ønsker å ta karrieren til neste nivå. For å fortsette å lære og fremme karrieren din, vil følgende finansressurser være nyttige:

  • Finansielle modelleringskurs
  • Korrelasjon Korrelasjon En korrelasjon er et statistisk mål på forholdet mellom to variabler. Tiltaket brukes best i variabler som viser et lineært forhold mellom hverandre. Datapassformen kan vises visuelt i et spredningsdiagram.
  • Negativ korrelasjon Negativ korrelasjon En negativ korrelasjon er et forhold mellom to variabler som beveger seg i motsatt retning. Med andre ord, når variabel A øker, reduseres variabel B. En negativ korrelasjon er også kjent som en invers korrelasjon. Se eksempler, diagrammer og
  • Regresjonsanalyse Regresjonsanalyse Regresjonsanalyse er et sett med statistiske metoder som brukes til estimering av sammenhenger mellom en avhengig variabel og en eller flere uavhengige variabler. Den kan brukes til å vurdere styrken i forholdet mellom variabler og for å modellere det fremtidige forholdet mellom dem.

Siste innlegg