Kapitaliseringstabell - Veiledning, eksempel, last ned en cap-tabell

En cap-tabell (også kalt kapitaliseringstabell) er et regneark for en oppstart How VC's Look at Startups and Founders En guide til hvordan VC's ser på startups og grunnleggere. Oddsen for å bli finansiert, oddsen for kommersiell suksess, trekk de ser etter, god mot dårlig pitcheselskap eller tidligfase som viser alle selskapets verdipapirer som vanlige aksjer, foretrukne aksjer, warrants, hvem som eier dem og prisene betalt av investorene for disse verdipapirene. Det angir hver investors prosentandel av eierskap i selskapet, verdien av deres verdipapirer og fortynning over tid. Cap-tabeller opprettes først, før andre selskapsdokumenter, i de tidlige stadiene av en oppstart eller venture. Etter noen finansieringsrunder blir takstabellene kompliserte og viser potensielle kilder til finansiering,første børsnotering Initial Public Offering (IPO) En første børsnotering (IPO) er det første salget av aksjer utstedt av et selskap til publikum. Før en børsnotering betraktes et selskap som et privat selskap, vanligvis med et lite antall investorer (grunnleggere, venner, familie og forretningsinvestorer som venturekapitalister eller engelinvestorer). Lær hva en børsnotering er, fusjoner og oppkjøp og andre transaksjoner.

Cap Table

Bortsett fra å registrere transaksjoner, inneholder en cap cap også mange juridiske dokumenter som aksjeutstedelser, overføringer, kanselleringer, konvertering av gjeld til egenkapital og andre dokumenter. Ledere må administrere alle disse transaksjonene og dokumentene nøyaktig for å vise hendelsene siden selskapets oppstart. Den enkleste formen for cap-tabeller viser aksjonærene i begynnelsen og deres respektive aksjeeierskap. Førerbord benyttes av venturekapitalister, gründere og investeringsanalytikere for å analysere viktige hendelser som fortynning av eierskap, ansattes opsjoner og utstedelse av nye verdipapirer.

Hvordan lage et hettebord

De fleste selskaper bruker regneark for å lage et cap-bord ved starten av virksomheten. Cap-tabellen skal utformes i en enkel og organisert layout som tydelig viser hvem som eier visse aksjer og antall utestående aksjer. Den vanligste strukturen er å liste opp navnet på investorer / sikkerhetseiere på Y-aksen, mens typen verdipapirer er oppført på X-aksen.

Alternativt kan et selskap bruke en regnearkmal som gjør det mulig å legge til informasjon og tall knyttet til virksomheten. Den første raden skal angi det totale antallet aksjer i selskapet. De påfølgende radene skal vise følgende:

  • Autoriserte aksjer : Antall aksjer selskapet har lov til å utstede.
  • Utestående aksjer : Antall aksjer som eies av alle aksjonærer i selskapet.
  • Uutstedte aksjer : Antall aksjer som ikke er utstedt.
  • Aksjer reservert for aksjeopsjonsplan : Uutstedte aksjer forbeholdt fremtidige ansettelser.

En egen tabell i store bokstaver bør inneholde følgende:

  • Navn på aksjonærer : Navnene på aksjonærer som har kjøpt aksjer i selskapet.
  • Aksjer eid av hver aksjonær: Antall aksjer som eies av hver aksjonær.
  • Aksjealternativer: Aksjonsopsjoner eid av hver aksjonær.
  • Fullt utvannede aksjer: Totalt antall utestående aksjer (hjelper aksjonærene med å bestemme verdien av aksjene deres).
  • Resterende opsjoner : Antall gjenværende aksjer tilgjengelig for valg.

Selskapets grunnleggere er oppført først i tabellen, etterfulgt av ledere og andre ansatte som eier egenkapital, og deretter investorer som engelinvestorer Angel Investor En engelinvestor er en person eller et selskap som gir kapital til oppstartsbedrifter i bytte mot eierandeler eller konvertibel gjeld. De kan gi en engangsinvestering eller en kontinuerlig kapitalinjeksjon for å hjelpe virksomheten med å bevege seg gjennom de vanskelige tidlige stadiene. og venturekapitalister.

Cap Table Eksempel

Nedenfor er et eksempel på en cap-tabell fra en av Finance mange gratis excel-maler Excel & Financial Model Templates Last ned gratis finansielle modellmaler - Finance's regnearkbibliotek inneholder en finansiell modellmal med tre uttalelser, DCF-modell, gjeldsplan, avskrivningsplan, kapitalutgifter, renter, budsjetter, utgifter, prognoser, diagrammer, grafer, rutetabeller, verdsettelse, sammenlignbar bedriftsanalyse, flere Excel-maler.

Regnearket nedenfor inneholder to seksjoner - verdsettelse og eierskap. Alle tall i blått er hardkodede forutsetninger, og alle tall i svart er formler.

I verdivurderingsseksjonen skriver du inn den nåværende selskapsverdien (dvs. $ 1 million) og det nåværende antall utestående aksjer (dvs. 200 000).

I eierseksjonen skriver du inn dollarverdien hver investor bidrar til finansieringsrunden (dvs. $ 100 000 for investor 1, $ 250 000 for investor 2 osv.).

Skjermbilde for mal med store bokstaver

Last ned gratis malen

Skriv inn navn og e-post i skjemaet nedenfor og last ned gratis malen nå!

Oppdatering av Cap Table

For hver ekstra finansieringsrunde krever cap-tabellen oppdatering. For eksempel, å utstede nye aksjer i et eksisterende verdipapir, øke eller redusere aksjeopsjoner for ansatte, og utstede nye aksjer i et verdipapir krever at cap-tabellen oppdateres for å gjenspeile endringene. Også utgang av nøkkelaksjonærer, overføring av aksjer til en annen eksisterende aksjonær eller ny aksjonær, og oppsigelse og pensjonering av ansatte krever at selskapet oppdaterer cap-tabellen.

En oppdatert cap-tabell hjelper gründere og risikokapitalister til å ta informerte beslutninger basert på gjeldende informasjon. Også amerikanske selskaper bruker cap-tabellene som det eneste systemet for registrering av aksjeeierskap. Amerikanske lover tillater at cap-tabeller kan brukes som en formell juridisk oversikt over eierandeler, og må derfor kontinuerlig oppdateres for å gjenspeile eventuelle endringer i aksjeeier.

Fossanalyse

Fossanalyse indikerer beløpet hver aksjonær på cap-tabellen vil motta basert på beløpet tilgjengelig for egenkapitalen i et likviditetsscenario. Likviditetshendelser er vanligvis usikre, og aksjonærene kan ikke forutse hvordan og når de vil inntreffe. Fossanalyse er avhengig av en rekke forutsetninger for å vise den faktiske prosentandelen av inntektene som vil bli distribuert til aksjonærene hvis selskapet blir avviklet.

Takstabellen indikerer vanligvis det regnskaplige eierskapet til individuelle aksjonærer, som er den faktiske eierprosenten. Regnskapseierskap varierer fra økonomisk eierskap, som er prosentandelen av eierskap som er tilgjengelig for egenkapitalen.

Hvordan hettebord brukes

# 1 Samle inn penger

Når man forhandler med investorer om ny finansiering, er investorer interessert i å se hvordan selskapets eierskap er strukturert og endringene som har skjedd i forrige finansieringsrunde. Investorer kan ha spørsmål som kan besvares av cap-tabellen. For eksempel vil nye investorer ønske å vite effekten av investeringene deres på andre investorer. De vil unngå potensielle rettslige situasjoner som kan sette dem i konflikt med andre investorer. Investorer vil også se hvor de sitter i likviditetsrangeringen. De vil sitte på toppen slik at de kan betales tilbake før andre investorer i tilfelle en likviditetshendelse inntreffer.

# 2 Ansette ansatte

Selv om selskaper hovedsakelig fokuserer på investorer og ledere, blir de fleste selskaper gjennomsiktige med sine ansatte om cap-tabeller. Dette hjelper med å beholde ansatte som har gode resultater og holde dem motivert for å fortsette å betjene selskapet. Bedriftsledere ønsker å vite utbetalingene de vil motta fra eierprosenten hvis selskapet selger eller blir avviklet. Bedrifter som er gjennomsiktige og organiserte har større sjanser for å beholde sine ansatte, selv når firmaet står overfor økonomisk nød.

# 3 Skatte- og forskriftsoverholdelse

I de fleste land, som for eksempel USA, brukes cap-tabeller som en formell juridisk oversikt over eierandeler. Skattemyndighetene stoler på cap-tabeller for å avgjøre om selskapet, ansatte og investorer betaler det nødvendige beløpet for skatt. Hvis topptabellene ikke oppdateres kontinuerlig, kan selskapet eller dets ansatte ende opp med å betale mer skatt enn de trenger. Hvis selskapet leverte færre avgifter enn nødvendig, kan de ende opp med å betale høye straffer for feil som de kunne ha unngått.

# 4 Selger selskapet

Når selskapet bestemmer seg for å selge virksomheten til et annet selskap, deles inntektene fra salget mellom aksjonærene. Takstabellen viser hvor mye hver aksjonær får fra inntektene og i hvilken rekkefølge. En oppdatert cap-tabell hjelper til med å eliminere uenigheter og søksmål som kan oppstå fra inntektsfordelingen.

Tilleggsressurser

Finance er en global leverandør av finansanalytikertrening og offisiell sponsor av Financial Modelling and Valuation Analyst FMVA®-sertifisering. Bli med på 350 600+ studenter som jobber for selskaper som Amazon, JP Morgan og Ferrari. For å fortsette å lære og fremme karrieren din, vil disse tilleggsressursene være nyttige:

  • Kapitalstruktur Kapitalstruktur Kapitalstruktur refererer til gjeld og / eller egenkapital som et firma bruker for å finansiere driften og finansiere eiendelene. Et firmas kapitalstruktur
  • Aksjeandel Aksjeandel Aksjeandel (også kjent som aksjeeierkapital) er en konto på selskapets balanse som består av aksjekapital pluss beholdt inntjening. Det representerer også restverdien av eiendeler minus gjeld. Ved å omorganisere den opprinnelige regnskapsligningen får vi aksjeeier = eiendeler - gjeld
  • Verdsettelsesmetoder Verdsettelsesmetoder Når det er verdsatt et selskap som en løpende virksomhet, er det tre hovedverdsettelsesmetoder som brukes: DCF-analyse, sammenlignbare selskaper og presedens transaksjoner. Disse metodene for verdsettelse brukes i investeringsbank, aksjeforskning, private equity, bedriftsutvikling, fusjoner og oppkjøp, gjeldsrike oppkjøp og finansiering
  • Financial Modellering & Valuation Analyst Guide FMVA®-sertifisering Bli med på 350 600+ studenter som jobber for selskaper som Amazon, JP Morgan og Ferrari

Siste innlegg