Revolving Credit Facility - Guide to How a Revolver Woks

En revolverende kredittfasilitet er en kredittlinje som ordnes mellom en bank og en virksomhet. Det kommer med et etablert maksimumsbeløp, og virksomheten kan få tilgang til midlene når som helst når det er nødvendig. De andre navnene på en revolverende kredittfasilitet er driftslinje, banklinje eller, ganske enkelt, en revolver.

Revolverende kredittfasilitet

En revolverende kredittype er stort sett nyttig for driftsformål, spesielt for enhver bedrift som opplever sterke svingninger i kontantstrømmer og noen uventede store utgifter. Med andre ord, det er nødvendig for selskaper som noen ganger kan ha lave kontantbeholdninger for å støtte netto arbeidskapital. gjeld) på balansen. Det er et mål på selskapets likviditet og dets evne til å oppfylle kortsiktige forpliktelser så vel som fondets drift av virksomheten. Den ideelle posisjonen er til behov. På grunn av dette blir det ofte ansett som en form for kortsiktig finansiering som vanligvis betales raskt.

Når et selskap søker om revolver, vurderer en bank flere viktige faktorer for å bestemme kredittverdigheten til selskapet. De inkluderer resultatregnskapet, kontantstrømoppstillingen, kontantstrømoppstilling En kontantstrømoppstilling (offisielt kalt kontantstrømoppstillingen) inneholder informasjon om hvor mye kontanter et selskap har generert og brukt i en gitt periode. Den inneholder tre seksjoner: kontanter fra driften, kontanter fra investering og kontanter fra finansiering. og balanseoppstilling.

Funksjoner i en revolverende kredittfasilitet

1. Kontant fei

Revolveren er ofte strukturert med en kontant fei (eller gjelds fei) bestemmelse. Det betyr at overflødig fri kontantstrøm generert av et selskap vil bli brukt av banken til å betale ned den utestående gjelden til revolveren før planen.

Dette tvinger selskapet til å tilbakebetale raskere i stedet for å distribuere kontanter til aksjonærene eller investorene. I tillegg minimerer det kredittrisikoen og -ansvaret som kommer fra et selskap som brenner gjennom sine kontantreserver for andre formål, for eksempel å gjøre store, overdrevne kjøp.

2. Renteutgifter

Låntakeren belastes renter basert bare på uttaksbeløpet og ikke på hele kredittgrensen. Den gjenværende delen av revolveren er alltid klar til bruk. Denne funksjonen med innebygd fleksibilitet og bekvemmelighet er det som gir revolveren sin viktigste fordel. Når det gjelder den utestående saldoen, kan en bedrift ha muligheten til å betale hele beløpet på en gang, eller bare foreta minimum månedlige innbetalinger.

Rentesatsen er vanligvis nær den renten som er funnet på selskapets eldre gjeld. Imidlertid kan den være variabel og er basert på bankens primære rente pluss en premie, med en tilleggspremie bestemt ut fra selskapets kredittverdighet Kredittverdighet Kredittverdighet, enkelt sagt, er hvor "verdig" eller fortjent en er kreditt. Hvis en utlåner er trygg på at låntaker vil oppfylle gjeldsplikten sin i tide, anses låntakeren som kredittverdig. .

3. Maksimumsbeløp

Når et selskap opplever en mangel på kontantstrømmer for å oppfylle økonomiske forpliktelser, kan det korrigeres raskt ved å låne fra en revolver. Det er et maksimalt lånebeløp satt av banken. Imidlertid kan banken gjennomgå revolveren årlig. Hvis inntektene til en virksomhet faller drastisk, kan banken senke maksimalt revolverbeløpet for å beskytte den mot standardrisiko.

Omvendt, hvis et selskap har god kredittpoeng, sterke kontantreserver, en jevn og stigende bunnlinje, og betaler regelmessig, konsekvent på en revolver, kan banken gå med på å øke maksimumsgrensen.

4. Forpliktelsesgebyr

For å starte den revolusjonerende kredittfasiliteten kan en bank belaste et forpliktelsesgebyr. Det kompenserer utlåner for å holde åpen tilgang til et potensielt lån, der rentebetalinger bare aktiveres når revolveren er trukket på. Den faktiske avgiften kan enten være en fast avgift eller en fast prosentandel.

5. Gjenbrukbarhet

Denne typen lån kalles revolver fordi når det utestående beløpet er betalt, kan låntakeren bruke det om og om igjen. Det er en kretsløp for å trekke seg ut, bruke og betale tilbake et antall ganger til ordningen utløper - revolverens løpetid slutter.

En revolverende kredittfasilitet er forskjellig fra et avdragslån, der det er månedlige faste betalinger over en bestemt periode. Når et avdragslån er fullbetalt, kan du ikke bruke det igjen som revolveren. Låntakeren må søke om nytt avdragslån.

revolver

Revolver i en finansiell modell

En revolverende kredittfasilitet er en viktig del av finansiell modellering Hva er finansiell modellering Finansiell modellering utføres i Excel for å forutsi et selskaps økonomiske resultater. Oversikt over hva som er økonomisk modellering, hvordan og hvorfor bygge en modell. fordi det understreker endringer i selskapets gjeld basert på driftsforutsetninger. For eksempel, hvis det anslås at inntektene vil falle drastisk de neste årene, vil et selskap se etter flere finansieringskilder for å finansiere FoU eller kapitalutgifter som måter å utvide virksomheten på. Det kan gi mer gjeld for å gjøre slike nødvendige utgifter.

Som nevnt tidligere, kan selskapet utføre en revolveruttrekning hvis det ikke har tilstrekkelig kontanter til rådighet for å betjene gjeld. Dermed utløses en endring i revolveren av en endring i et selskaps gjeldsnivå. Videre hjelper en revolver med å holde en finansiell modell balansert fordi den beregner overflødig kontantgenerering eller kontantunderskudd for et gitt år.

Et eksempel på en revolusjonerende kredittfasilitet

Sesongbasert industri

I hotellbransjen, som regnes som sesongmessig, kan et skianlegg oppleve mangel på driftsinntekter i sommermånedene. det kan derfor hende at det ikke er mulig å dekke lønnen. I tillegg, hvis det tjener mest på kreditt, vil selskapet vente på å betale inn fordringene. Regnskap Våre regnskapsveiledninger og ressurser er selvstudier for å lære regnskap og økonomi i ditt eget tempo. Bla gjennom hundrevis av guider og ressurser. før du lager lagerutgifter.

Å ha en revolver vil tillate selskapet å kunne få tilgang til midler når som helst når det krever penger til den daglige driften.

Beregning av feie (se figur nedenfor)

For å beregne kontanter tilgjengelig for feiing tar vi begynnelsen av kontantbalansen Kontantekvivalenter Kontanter og kontantekvivalenter er den mest likvide av alle eiendeler på balansen. Kontantekvivalenter inkluderer pengemarkedsverdipapirer, bankmannsaksepter som finnes på fjorårets balanse under eiendeler og trekker fra den estimerte minimumsbalansen som kreves for å holde et selskap i gang. Ytterligere omhu utføres hvis vi trenger en nøyaktig minimum kontantsaldo.

Forskjellen tilsettes deretter kontantstrømmen fra driftsaktiviteter, investeringsaktiviteter og finansieringsaktiviteter i perioden. Vi har nå kontanter som er tilgjengelige for gjeldsbetaling. Etter det tar vi summen av alle planlagte tilbakebetalinger og trekker den fra kontanter tilgjengelig for gjeldsbetaling.

Hvis forskjellen viser seg å være positiv, har vi nok penger til å foreta de planlagte tilbakebetalinger og kan til og med betale ned en del eller hele revolverens utestående saldo. Selskapet kan til og med foreta fullstendig tilbakebetaling av andre gjeldssaldoer.

Men hvis forskjellen er negativ, ville det ikke være nok kontanter til å foreta tilbakebetaling av gjeld; Derfor må selskapet trekke fra revolveren for å dekke mangelen på kontanter.

roterende kredittfasilitets beregningseksempel

For å lære mer, start våre økonomiske modelleringskurs.

Tilleggsressurser

Finance tilbyr Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ -sertifisering Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ akkreditering er en global standard for kredittanalytikere som dekker økonomi, regnskap, kredittanalyse, kontantstrømanalyse, covenant modellering, lån tilbakebetaling og mer. sertifiseringsprogram for de som ønsker å ta karrieren til neste nivå. For å fortsette å lære og utvikle kunnskapsbasen din, kan du utforske de relevante relevante ressursene nedenfor:

  • Hvordan knytte sammen de tre regnskapene Hvordan de tre regnskapene knyttes sammen Hvordan er de tre regnskapene knyttet sammen? Vi forklarer hvordan du knytter de tre regnskapene sammen for økonomisk modellering og verdsettelse i Excel. Tilknytning av nettoinntekt og beholdt inntjening, PP&E, avskrivninger, investeringer, arbeidskapital, finansieringsaktiviteter og kontantbalanse
  • 3 Oppstillingsmodell i Excel 3 Uttalelsesmodell A 3-oppstillingsmodell knytter resultatregnskap, balanse og kontantstrømoppstilling til en dynamisk sammenhengende finansmodell. Eksempler, guide
  • DCF-modelleringsguide DCF-modellopplæring Gratis guide En DCF-modell er en bestemt type finansmodell som brukes til å verdsette en virksomhet. Modellen er rett og slett en prognose for et selskaps unlevered gratis kontantstrøm
  • Verdsettelsesmetoder Verdsettelsesmetoder Når det er verdsatt et selskap som en løpende virksomhet, er det tre hovedverdsettelsesmetoder som brukes: DCF-analyse, sammenlignbare selskaper og presedens transaksjoner. Disse metodene for verdsettelse brukes i investeringsbank, aksjeforskning, private equity, bedriftsutvikling, fusjoner og oppkjøp, gjeldsrike oppkjøp og finansiering

Siste innlegg