Enron-skandalen - oversikt, rolle MTM, byråkonflikter

Enron-skandalen er sannsynligvis den største, mest kompliserte og mest beryktede regnskapsskandalen gjennom tidene. Gjennom å lure regnskapstriks er Enron Corporation - den USA-baserte energien, råvarer Råvarer Råvarer en annen aktivaklasse akkurat som aksjer og obligasjoner. Imidlertid er de forskjellige i den forstand at de er produkter som kommer fra jorden, som inkluderer bomull, olje, gass, mais, hvete, appelsiner, gull og uran. I utgangspunktet er råvarer råvarer og serviceselskap - var i stand til å lure investorene til å tro at firmaet gjorde det mye bedre enn det faktisk var.

Enron-skandalen

Forstå Enron-skandalen

På Enrons topp i midten av 2001 handlet selskapets aksjer med en høyeste verdi på $ 90,75. Da skandalen ble avdekket, falt aksjene over flere måneder til et heltidsnivå på 0,26 dollar i november 2001.

Det som var spesielt bekymringsfullt om skandalen, var hvordan en slik storskala bedrag ble vellykket trukket i gang så lenge, og hvordan tilsynsmyndigheter ikke klarte å iverksette tiltak for å stoppe den. Enron-skandalen, i forbindelse med WorldCom (MCI) fiaskoen, kastet lys over i hvilken grad selskaper utnyttet smutthull i lovgivningen.

Den nyvunne undersøkelsen førte til vedtakelsen av Sarbanes-Oxley Act Sarbanes Oxley Act Sarbanes-Oxley Act er en amerikansk føderal lov som tar sikte på å beskytte investorer ved å gjøre offentliggjøring av selskaper mer pålitelig og nøyaktig. , som hadde som mål å beskytte aksjonærene ved å gjøre offentliggjøring av selskaper mer nøyaktig og mer gjennomsiktig.

Mark to Market Accounting (MTM)

Den viktigste metoden som ble brukt av Enron for å "lage mat fra bøkene", var en regnskapsmetode kjent som MTM-regnskap. Under MTM-regnskap kan eiendeler registreres i selskapets balanse til virkelig markedsverdi (i motsetning til deres bokførte verdier). Med MTM kan bedrifter også føre opp fortjenesten som anslag, i stedet for faktiske tall.

Et eksempel på et selskap som utnytter MTM-regnskap, er hvis det rapporterer om de anslåtte kontantstrømmene som vil være resultatet av en ny eiendom, anlegg og utstyr (PP&E) PP&E (Eiendom, anlegg og utstyr) PP&E (Eiendom, anlegg og Utstyr) er en av de viktigste anleggsmidlene som finnes i balansen. PP&E er påvirket av Capex, avskrivninger og oppkjøp / disposisjoner av anleggsmidler. Disse eiendelene spiller en nøkkelrolle i den økonomiske planleggingen og analysen av selskapets virksomhet og fremtidige utgifter som en fabrikk. Naturligvis vil selskaper bli stimulert til å være så optimistiske som mulig, siden det vil bidra til å styrke aksjekursen og oppmuntre flere investorer til å investere i selskapet.

MTM i Enron-skandalen

Virkelige verdier er vanskelig å fastslå, og til og med Enron-sjef Jeff Skilling syntes det var vanskelig å forklare for økonomiske journalister hvor alle tallene på selskapets regnskap kom fra. Skilling uttalte i et intervju at tallene som ble gitt til analytikere var "black box" -nummer som det var vanskelig å fastsette på grunn av Enrons engroskarakter, men forsikret pressen om at de kunne stole på.

I tilfellet med Enron var de faktiske kontantstrømmene som følge av eiendelene deres vesentlig mindre enn kontantstrømmene de opprinnelig rapporterte til Securities and Exchange Commission (SEC) Securities and Exchange Commission (SEC) US Securities and Exchange Commission, eller SEC, er et uavhengig byrå for den amerikanske føderale regjeringen som er ansvarlig for å implementere føderale verdipapirlover og foreslå verdipapirregler. Det er også ansvarlig for å opprettholde verdipapirindustrien og aksje- og opsjonsbørser under MTM-metoden. I et forsøk på å skjule tapene, opprettet Enron en rekke spesielle shell-selskaper kjent som SPE (Special Purpose Entities).

Tapene ble rapportert under mer tradisjonelle kostnadsregnskapsmetoder i SPE-ene, men var nesten umulige å knytte tilbake til Enron. Flertallet av SPE-ene var private selskaper som bare eksisterte på papir. Dermed visste finansanalytikere og journalister ganske enkelt ikke at de eksisterte.

Byråkonflikter

Det som egentlig skjedde med Enron-skandalen var at det var høy grad av informasjonsasymmetri. Asymmetrisk informasjon Asymmetrisk informasjon er, akkurat som begrepet antyder, ulik, uforholdsmessig eller skjev informasjon. Det brukes vanligvis med henvisning til noen form for forretningsavtale eller økonomisk ordning der den ene parten har mer eller mer detaljert informasjon enn den andre. mellom ledergruppen og investorer i selskapet. Det skjedde sannsynligvis på grunn av de personlige insentivene som ledergruppen mottok. For eksempel kompenseres mange C-suite-ledere i selskapets aksjer, samt samler bonuser når aksjene treffer visse forhåndsbestemte prisnivåer.

Dermed ble Skilling og hans team fast bestemt på å øke aksjekursen i Enron i håp om at ledelsesinsentivene ville gi større kompensasjon for dem. Etter Enron-skandalen er selskapene nå mye mer krigsførende med byråproblemer og feiljustering av bedriftens mål versus ledelsesinsentiver.

Tilleggsressurser

Finance er den offisielle leverandøren av den globale Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-sertifisering. Bli med på 350 600 studenter som jobber for selskaper som Amazon, JP Morgan og Ferrari-sertifiseringsprogram, designet for å hjelpe alle med å bli en finansanalytiker i verdensklasse . For å fortsette karrieren din, vil de ekstra økonomiressursene nedenfor være nyttige:

  • Eierplan for ansattes aksjer (ESOP) Eierplan for ansattes aksje (ESOP) En eierandelsplan for ansatte (ESOP) refererer til en ytelsesplan for ansatte som gir de ansatte en eierandel i selskapet. Arbeidsgiveren tildeler en prosentandel av selskapets aksjer til hver kvalifisert ansatt uten forhåndskostnad. Fordelingen av aksjer kan være basert på den ansattes lønnsskala, vilkår for
  • IFRS vs US GAAP IFRS vs. US GAAP IFRS vs US GAAP refererer til to regnskapsstandarder og prinsipper som land i verden overholder i forhold til finansiell rapportering. Mer enn 110 land følger International Financial Reporting Standards (IFRS), som oppmuntrer til ensartethet i utarbeidelsen av regnskapet.
  • Topp regnskapsskandaler Topp regnskapsskandaler De siste to tiårene så noen av de verste regnskapsskandaler i historien. Milliarder dollar gikk tapt som et resultat av disse økonomiske katastrofene. I dette
  • Vindusdressing Vindusdressing "Vindusdressing" refererer til hvordan vinduet til en detaljhandel er "kledd" for å få solgte varer og tjenester til å se mer attraktivt ut. I økonomi refererer vindusdressing til innsatsen som er gjort for å få regnskapet til en virksomhet til å se bedre ut før de offentliggjøres.

Siste innlegg