Rabattert tilbakebetalingsperiode - definisjon, formel og eksempel

Den tilbakebetalte tilbakebetalingsperioden er en modifisert versjon av tilbakebetalingsperioden som står for tidsverdien av penger Tid Verdi av penger Tidsverdien av penger er et grunnleggende økonomisk konsept som holder at penger i nåtiden er verdt mer enn samme pengesum å bli mottatt i fremtiden. Dette er sant fordi penger du har akkurat nå kan investeres og tjene avkastning, og dermed skape en større mengde penger i fremtiden. (Også med fremtiden. Begge beregningene brukes til å beregne hvor lang tid det vil ta for et prosjekt å "bryte ut", eller for å få til det punktet hvor netto kontantstrømmer som genereres dekker de opprinnelige kostnadene for prosjektet. tilbakebetalingsperioden og den tilbagediskonterte tilbakebetalingsperioden kan brukes til å evaluere lønnsomheten og gjennomførbarheten til et bestemt prosjekt.

Rabattert tilbakebetalingsperiode

Andre beregninger, for eksempel intern avkastning (IRR) Intern avkastning (IRR) Intern avkastning (IRR) er diskonteringsrenten som gjør at netto nåverdi (NPV) for et prosjekt er null. Med andre ord er det forventet sammensatt årlig avkastning som vil opptjenes på et prosjekt eller en investering. , lønnsomhetsindeks (PI), netto nåverdi (NPV) Netto nåverdi (NPV) Netto nåverdi (NPV) er verdien av alle fremtidige kontantstrømmer (positive og negative) over hele levetiden til en investering diskontert til i dag. NPV-analyse er en form for egenverdi, og brukes mye på tvers av økonomi og regnskap for å bestemme verdien av en virksomhet, investeringssikkerhet og effektiv årlig annuitet (EAA) kan også brukes til å kvantifisere lønnsomheten til et gitt prosjekt.For å ta den beste avgjørelsen om du skal forfølge et prosjekt eller ikke, må selskapets ledelse bestemme hvilke beregninger som skal prioriteres.

Ledelsen ser deretter på en rekke beregninger for å få fullstendig informasjon. Vanligvis velger selskaper mellom flere mulige prosjekter. Å sammenligne ulike lønnsomhetsmålinger for alle prosjekter er viktig når du tar en velinformert beslutning.

Forstå rabatt tilbakebetalingsperiode

Den tilbakebetalte tilbakebetalingsperioden brukes til å evaluere lønnsomheten og tidspunktet for kontantstrøm av et prosjekt eller en investering. I denne beregningen estimeres og justeres fremtidige kontantstrømmer for tidsverdien av pengene. Det er tidsperioden det tar et prosjekt å generere kontantstrømmer når den kumulative nåverdien av kontantstrømmene er lik den opprinnelige investeringskostnaden.

Jo kortere den tilbakebetalte tilbakebetalingsperioden, jo raskere genererer prosjektet kontantstrøm og bremser. Mens man sammenligner to gjensidig eksklusive prosjekter, bør den med kortere tilbakebetalt tilbakebetalingstid aksepteres.

Formel med tilbakebetalt tilbakebetalingsperiode

Det er to trinn involvert i beregningen av tilbakebetalt tilbakebetalingsperiode. Først må vi diskontere (dvs. bringe til nåverdien) netto kontantstrømmer som vil oppstå i løpet av hvert år av prosjektet.

For det andre må vi trekke de diskonterte kontantstrømmene Diskontert kontantstrøm DCF-formel Den diskonterte kontantstrømmen DCF-formelen er summen av kontantstrømmen i hver periode delt på en pluss diskonteringsrenten som er hevet til kraften i perioden #. Denne artikkelen deler DCF-formelen i enkle termer med eksempler og en video av beregningen. Formelen brukes til å bestemme verdien av en virksomhet fra det opprinnelige kostnadstallet for å oppnå den tilbakebetalte tilbakebetalingsperioden. Når vi har beregnet de diskonterte kontantstrømmene for hver periode i prosjektet, kan vi trekke dem fra det opprinnelige kostnadstallet til vi når null.

Praktisk eksempel

Anta en virksomhet som vurderer et gitt prosjekt. Nedenfor er noen utvalgte data fra den diskonterte kontantstrømmodellen opprettet av selskapets finansanalytikere:

Rabattert tilbakebetalingsperiode - Tabell

Som vi kan se her, returnerer prosjektet en positiv diskontert kontantstrøm i det første året og ser den årlige diskonterte kontantstrømmen vokse til $ 3000 i senere år. Vi lærer også at prosjektkostnaden er $ 7.500. Ved å bruke den gitte informasjonen kan vi beregne tilbakebetalingsperioden på følgende måte:

Rabattert tilbakebetalingsperiode - Eksempel

I dette tilfellet ser vi at prosjektets tilbakebetalingstid er 4 år. Siden prosjektets levetid er beregnet til 5 år, kan vi slutte at prosjektet returnerer en positiv NPV. Dermed vil prosjektet sannsynligvis øke verdien til virksomheten hvis den forfølges.

Tilbakebetalingsperioder

En observasjon fra eksemplet ovenfor er at den tilbakebetalte tilbakebetalingsperioden for prosjektet er nådd nøyaktig på slutten av et år. Åpenbart er det ikke alltid det er tilfelle. Under andre omstendigheter kan vi se prosjekter der tilbakebetaling skjer i stedet for på slutten av et gitt år.

I slike situasjoner tar vi først forskjellen mellom kontantstrøm ved årsskiftet og den opprinnelige kostnaden som er igjen for å redusere. Deretter deler vi tallet på kontantstrømmen ved utgangen av året for å få prosentandelen av tidsperioden som er igjen etter at prosjektet er betalt tilbake.

Det neste trinnet er å trekke tallet fra 1 for å oppnå prosentandelen av året prosjektet betales tilbake. Til slutt fortsetter vi med å konvertere prosentandelen i måneder (for eksempel vil 25% være 3 måneder osv.) Og legge til tallet til det siste året for å komme til det endelige tilbakebetalingsperiodenummeret.

Fordeler og ulemper med tilbakebetalt tilbakebetalingsperiode

Den tilbakebetalte tilbakebetalingsperioden indikerer lønnsomheten til et prosjekt mens den gjenspeiler tidspunktet for kontantstrømmer og tidsverdien av pengene. Det hjelper et selskap å avgjøre om de skal investere i et prosjekt eller ikke. Hvis den tilbakebetalte tilbakebetalingsperioden for et prosjekt er lengre enn brukstiden, bør selskapet avvise prosjektet.

En av ulempene ved tilbakebetalt tilbakebetalingsperiode-analyse er at den ignorerer kontantstrømmene etter tilbakebetalingsperioden. Dermed kan den ikke fortelle en bedriftsleder eller investor hvordan investeringen vil prestere etterpå og hvor mye verdi den vil tilføre totalt. Det kan føre til avgjørelser som strider mot NPV-analysen.

Et prosjekt kan ha en lengre tilbakebetalt tilbakebetalingsperiode, men også en høyere NPV enn et annet hvis det skaper mye mer kontantstrøm etter den tilbakebetalte tilbakebetalingsperioden. En slik analyse er partisk mot langsiktige prosjekter.

Relaterte målinger

Vi håper du likte å lese Finance's forklaring av tilbakebetalt tilbakebetalingsperiode. Finance tilbyr Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-sertifisering Bli med på 350 600 studenter som jobber for selskaper som Amazon, JP Morgan og Ferrari-sertifiseringsprogram for de som ønsker å ta karrieren til neste nivå. For å fortsette å lære og fremme karrieren din, vil følgende finansressurser være nyttige:

  • Justert nåverdi (APV) Justert nåverdi (APV) Justert nåverdi (APV) for et prosjekt beregnes som netto nåverdi pluss nåverdien av gjeldsfinansieringsbivirkninger. Se eksempler og last ned en gratis mal. Hvorfor bruke justert nåverdi i stedet for NPV? Vi må forstå hvordan finansieringsbeslutninger (gjeld mot egenkapital) påvirker verdien av et prosjekt
  • Prognosemetoder Prognosemetoder Topp prognosemetoder. I denne artikkelen vil vi forklare fire typer inntektsprognosemetoder som analytikere bruker for å forutsi fremtidige inntekter.
  • Vektet gjennomsnittlig kapitalkostnad (WACC) WACC WACC er et foretaks vektede gjennomsnittlige kapitalkostnad og representerer dets blandede kapitalkostnader inkludert egenkapital og gjeld. WACC-formelen er = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Denne guiden vil gi en oversikt over hva det er, hvorfor det brukes, hvordan man beregner det, og gir også en nedlastbar WACC-kalkulator
  • Verdsettelsesmetoder Verdsettelsesmetoder Når det er verdsatt et selskap som en løpende virksomhet, er det tre hovedverdsettelsesmetoder som brukes: DCF-analyse, sammenlignbare selskaper og presedens transaksjoner. Disse metodene for verdsettelse brukes i investeringsbank, aksjeforskning, private equity, bedriftsutvikling, fusjoner og oppkjøp, gjeldsrike oppkjøp og finansiering

Siste innlegg