I finansmarkedene Finansmarkeder Finansmarkedene, fra selve navnet, er en type markedsplass som gir en vei for salg og kjøp av eiendeler som obligasjoner, aksjer, valuta og derivater. Ofte kalles de med forskjellige navn, inkludert "Wall Street" og "kapitalmarked", men alle betyr fortsatt en og samme ting. , refererer likviditet til hvor raskt en investering kan selges uten å påvirke prisen negativt. Jo mer likvid en investering er, desto raskere kan den selges (og omvendt), og jo lettere er det å selge den til virkelig verdi eller nåværende markedsverdi. Alt annet like, mer likvide midler handles med premie Likviditetspremie En likviditetspremie kompenserer investorer for å investere i verdipapirer med lav likviditet.Likviditet refererer til hvor enkelt en investering kan selges kontant. T-regninger og aksjer anses å være svært likvide, siden de vanligvis kan selges når som helst til gjeldende markedspris. På den annen side handler investeringer som eiendom eller gjeldsinstrumenter og illikvide eiendeler til diskonteringsdiskonteringsrente. I selskapsfinansiering er en diskonteringsrente avkastningen som brukes til å diskontere fremtidige kontantstrømmer tilbake til nåverdien. Denne hastigheten er ofte et selskaps vektede gjennomsnittlige kapitalkostnad (WACC), avkastningskrav eller den forhindringsrenten som investorer forventer å tjene i forhold til risikoen for investeringen. .investeringer som eiendom eller gjeldsinstrumenter og illikvide eiendeler handler til diskonteringsrente I bedriftsfinansiering er en diskonteringsrente avkastningen som brukes til å diskontere fremtidige kontantstrømmer tilbake til nåverdien. Denne hastigheten er ofte et selskaps vektede gjennomsnittlige kapitalkostnad (WACC), avkastningskrav eller den forhindringsrenten som investorer forventer å tjene i forhold til risikoen for investeringen. .investeringer som eiendom eller gjeldsinstrumenter og illikvide eiendeler handler til diskonteringsrente I bedriftsfinansiering er en diskonteringsrente avkastningen som brukes til å diskontere fremtidige kontantstrømmer tilbake til nåverdien. Denne hastigheten er ofte et selskaps vektede gjennomsnittlige kapitalkostnad (WACC), avkastningskrav eller den forhindringsrenten som investorer forventer å tjene i forhold til risikoen for investeringen. .
I regnskaps- og finansanalyse er et selskaps likviditet et mål på hvor lett det kan oppfylle sine kortsiktige økonomiske forpliktelser Kortsiktig gjeld Kortsiktig gjeld er finansielle forpliktelser fra en forretningsenhet som forfaller til betaling innen ett år. Et selskap viser disse på balansen. En forpliktelse oppstår når et selskap har gjennomgått en transaksjon som har generert en forventning om en fremtidig utstrømning av kontanter eller andre økonomiske ressurser. .
Rangering av markedslikviditet (eksempel)
Nedenfor er et eksempel på hvor mange vanlige investeringer som vanligvis blir rangert i forhold til hvor raskt og enkelt de kan gjøres om til kontanter (selvfølgelig kan ordren være forskjellig avhengig av omstendighetene).
Likviditetsrangering:
- Penger
- Utenlandsk valuta (FX-valutakurser - valutaer Tabellen nedenfor har valutakurser for store valutaer, sammenlignet med USD. USD er den mest handlede valutaen i verden, og er involvert i over 81% av all valutahandel. USD er populært referert til som Greenback på grunn av sin regningsfarge.)
- Garanterte investeringssertifikater (GIC)
- Statsobligasjoner
- Bedriftsobligasjoner
- Aksjer Vanlige aksjer Vanlige aksjer er en type sikkerhet som representerer eierskap av egenkapital i et selskap. Det er andre vilkår - som vanlig aksje, ordinær aksje eller stemmerett - som tilsvarer ordinær aksje. (børsnotert)
- Råvarer (fysiske)
- Eiendom Eiendom Eiendom er eiendom som består av land og forbedringer, som inkluderer bygninger, inventar, veier, strukturer og verktøy. Eiendomsrett gir en tittel på eierskap til landet, forbedringer og naturressurser som mineraler, planter, dyr, vann osv.
- Kunst
- Privat virksomhet Verdsetting av private selskaper 3 teknikker for verdivurdering av private selskaper - lær hvordan du verdsetter en bedrift selv om den er privat og med begrenset informasjon. Denne guiden gir eksempler, inkludert sammenlignbar selskapsanalyse, diskontert kontantstrømanalyse og den første Chicago-metoden. Lær hvordan fagfolk verdsetter en bedrift
Som du kan se i listen ovenfor, er kontanter som standard den mest likvide eiendelen siden den ikke trenger å selges eller konverteres (det er allerede kontanter!). Aksjer og obligasjoner Obligasjoner Obligasjoner er rentepapirer som utstedes av selskaper og myndigheter for å skaffe kapital. Obligasjonsutstederen låner kapital fra obligasjonseieren og foretar faste betalinger til dem med en fast (eller variabel) rente i en spesifisert periode. kan vanligvis konverteres til kontanter på omtrent 1-2 dager, avhengig av størrelsen på investeringen. Endelig kan langsommere å selge investeringer som eiendom, kunst og private virksomheter ta mye lengre tid å konvertere til kontanter (ofte måneder eller til og med år).
Finansiell likviditet
Varer på selskapets balanse er vanligvis oppført fra mest til minst flytende. Derfor er kontanter alltid oppført øverst i aktivaseksjonen, mens andre typer eiendeler, som eiendom, anlegg og utstyr (PP&E), PP&E (eiendom, anlegg og utstyr) PP&E (eiendom, anlegg og utstyr) er en av kjerne anleggsmidler som er funnet i balansen. PP&E er påvirket av Capex, avskrivninger og oppkjøp / disposisjoner av anleggsmidler. Disse eiendelene spiller en nøkkelrolle i den økonomiske planleggingen og analysen av selskapets virksomhet og fremtidige utgifter er listet sist.
I finans og regnskap er konseptet med et selskaps likviditet dets evne til å oppfylle sine økonomiske forpliktelser. De vanligste målingene av likviditet er:
- Nåværende forhold Formel nåværende forhold Formel nåværende forhold er = omløpsmidler / kortsiktig gjeld. Nåværende forhold, også kjent som arbeidskapitalforholdet, måler virksomhetens evne til å oppfylle sine kortsiktige forpliktelser som forfaller innen ett år. Forholdet vurderer vekten av totale omløpsmidler kontra totale kortsiktig gjeld. Det indikerer et selskaps økonomiske helse - Omløpsmidler minus kortsiktig gjeld
- Quick Ratio Quick Ratio Quick Ratio, også kjent som Acid-test, måler en virksomhets evne til å betale sine kortsiktige forpliktelser med eiendeler som lett kan konverteres til kontanter - Forholdet mellom bare de mest likvide eiendelene (kontanter, kundefordringer, etc.) sammenlignet med kortsiktig gjeld
- Kontantforhold Kontantforhold Kontantforholdet, noen ganger referert til som kontantforhold, er en likviditetsmåling som indikerer selskapets kapasitet til å betale av kortsiktige gjeldsforpliktelser med sine kontanter og kontantekvivalenter. Sammenlignet med andre likviditetsforhold som nåværende og hurtige forhold er kontantforholdet et strengere, mer konservativt mål - Kontantbeholdning i forhold til kortsiktig gjeld
Likviditetseksempel (balanse)
Nedenfor er et skjermbilde av Amazons balanse for 2017 Balansen Balansen er en av de tre grunnleggende regnskapene. Disse uttalelsene er nøkkelen til både økonomisk modellering og regnskap. Balansen viser selskapets forvaltningskapital, og hvordan disse eiendelene finansieres, enten gjennom gjeld eller egenkapital. Eiendeler = Gjeld + egenkapital, som viser eiendeler og gjeld i rekkefølge etter likviditet, så vel som egenkapitalen. Beholdt inntjening. Det representerer også restverdien av eiendeler minus gjeld. Ved å omorganisere den opprinnelige regnskapsligningen får vi aksjeeier = eiendeler - gjeld.
Som du kan se på bildet, er Amazons eiendeler delt inn i to kategorier, omløpsmidler og anleggsmidler (alt annet).
Omløpsmidler er som følger:
- Penger
- Omsettelige verdipapirer Omsettelige verdipapirer Omsettelige verdipapirer er ubegrensede kortsiktige finansielle instrumenter som utstedes enten for aksjepapirer eller for gjeldspapirer fra et børsnotert selskap. Det utstedende selskapet lager disse instrumentene for det uttrykkelige formålet med å skaffe midler for å finansiere forretningsaktiviteter og utvidelse. (Disse vil omfatte børsnoterte aksjer, obligasjoner og andre investeringer)
- Varelager Varelager er en omløpskonto som finnes i balansen, som består av alle råvarer, pågående arbeid og ferdige varer som et selskap har akkumulert. Det blir ofte ansett som den mest illikvide av alle omløpsmidler - det er dermed ekskludert fra telleren i beregningen av hurtigforhold. (Produkter, ferdige varer, råvarer osv. Som kan selges)
- Kundefordringer Kundefordringer Kundefordringer (AR) representerer kredittsalget til en virksomhet, som ennå ikke er fullstendig betalt av kundene, en omløpsmiddel i balansen. Bedrifter tillater sine kunder å betale i en rimelig, lengre periode, forutsatt at vilkårene er avtalt. (Kontant skyld fra salg til kunder på kreditt)
For de fleste selskaper er dette fire av de vanligste omløpsmidlene. Likviditeten deres kan imidlertid variere. For mange selskaper er kundefordringer mer likvide enn varebeholdninger (noe som betyr at selskapet forventer å motta betaling fra kunder raskere enn det tar å selge produkter i varelager).
Kortsiktig gjeld er oppført som følger:
- Leverandørgjeld Leverandørgjeld er en forpliktelse som påløper når en organisasjon mottar varer eller tjenester fra sine leverandører på kreditt. Leverandørgjeld forventes å bli betalt innen ett år, eller innen en driftssyklus (avhengig av hvilken som er lengst). AP regnes som en av de mest likvide formene for kortsiktig gjeld (penger skyldt leverandør og leverandører)
- Påløpte kostnader Påløpte utgifter Påløpte kostnader er utgifter som innregnes selv om kontanter ikke er betalt. Disse utgiftene parres vanligvis mot inntektene via samsvaringsprinsippet fra GAAP (Generelt aksepterte regnskapsprinsipper). og andre (penger selskapet forventer å skylde leverandører og leverandører i nær fremtid)
- Uinntjent inntekt (også kalt utsatt inntekt Utsatt inntekt Utsatt inntekt genereres når et selskap mottar betaling for varer og / eller tjenester det ennå ikke har tjent. I periodiseringsregnskapet blir inntekter kun innregnet når de opptjenes. Hvis en kunde betaler for godt / tjenester på forhånd, registrerer ikke selskapet inntekter på resultatregnskapet og registrerer i stedet a)
For å lære mer, sjekk ut Finance's Advanced Financial Modelling Course på Amazon.
Tilleggsressurser
Finance er den offisielle leverandøren av den globale Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-sertifisering. Bli med på 350 600 studenter som jobber for selskaper som Amazon, JP Morgan og Ferrari-sertifiseringsprogram, designet for å hjelpe alle med å bli en finansanalytiker i verdensklasse . For å fortsette karrieren din, vil de ekstra økonomiressursene nedenfor være nyttige:
- Omløpsmidler Omløpsmidler Omløpsmidler er alle eiendeler som med rimelighet kan konverteres til kontanter innen ett år. De brukes ofte til å måle likviditeten til et selskap.
- Gjeldskapasitet Gjeldskapasitet Gjeldskapasitet refererer til den totale gjeldsbeløpet en virksomhet kan pådra seg og betale tilbake i henhold til vilkårene i gjeldsavtalen.
- Idle Cash Idle Cash Idle cash er, som uttrykket antyder, kontanter som er inaktive eller ikke brukes på en måte som kan øke verdien av en virksomhet. Det betyr at kontantene ikke tjener renter ved å sitte i sparepenger eller en brukskonto, og ikke genererer overskudd i form av aktivakjøp eller investeringer. Kontantene sitter ganske enkelt i en form der den ikke setter pris på.
- Typer av økonomiske forhold Nøgletal Finansielle forhold opprettes ved bruk av numeriske verdier hentet fra regnskapet for å få meningsfull informasjon om et selskap
