I investering er risiko og avkastning sterkt korrelert. Økt potensiell avkastning på investeringen går vanligvis hånd i hånd med økt risiko. Ulike typer risikoer inkluderer prosjektspesifikk risiko, bransjespesifikk risiko, konkurransedyktig risiko, internasjonal risiko og markedsrisiko. Avkastning refererer til enten gevinster og tap fra handel med et verdipapir.
Avkastningen på en investering uttrykkes i prosent og betraktes som en tilfeldig variabel som tar en hvilken som helst verdi innenfor et gitt område. Flere faktorer påvirker hvilken type avkastning investorer kan forvente av handel i markedene.
Diversifisering gjør det mulig for investorer å redusere den samlede risikoen forbundet med porteføljen, men kan begrense potensiell avkastning. Å foreta investeringer i bare én markedssektor kan, hvis den sektoren overgår det generelle markedet, gi overlegen avkastning, men hvis sektoren faller, kan du oppleve lavere avkastning enn det som kunne blitt oppnådd med en bredt diversifisert portefølje.
Hvordan diversifisering reduserer eller eliminerer bedriftsspesifikk risiko
For det første, hver investering i en diversifisert portefølje Capital Allocation Line (CAL) og Optimal portefølje, trinnvis veiledning for å konstruere porteføljegrens og kapitalallokeringslinje (CAL). Capital Allocation Line (CAL) er en linje som grafisk viser risiko-og-avkastningsprofilen til risikable eiendeler, og kan brukes til å finne den optimale porteføljen. representerer bare en liten prosentandel av denne porteføljen. Dermed vil enhver risiko som øker eller reduserer verdien på den aktuelle investeringen eller gruppen av investeringer bare ha liten innvirkning på den samlede porteføljen.
For det andre, effekten av selskapsspesifikke handlinger på prisene på individuelle eiendeler Aksjer Hva er en aksje? En person som eier aksjer i et selskap kalles aksjonær og er berettiget til å kreve en del av selskapets gjenværende eiendeler og inntjening (skulle selskapet noen gang oppløses). Begrepene "aksje", "aksjer" og "egenkapital" brukes om hverandre. i en portefølje kan være enten positiv eller negativ for hver eiendel i en hvilken som helst periode. I store porteføljer kan det derfor med rimelighet argumenteres for at positive og negative faktorer vil gjennomsnittes ut for ikke å påvirke det totale risikonivået til den totale porteføljen.
Fordelene med diversifisering kan også vises matematisk:
σ ^ 2portefølje = WA ^ 2σA ^ 2 + WB ^ 2σB ^ 2 + 2WA WBр ABσ AσB
Hvor:
σ = standardavvik
W = vekten av investeringen
A = aktivum A.
B = aktivum B
р = samvarians
Andre ting forblir like, jo høyere korrelasjon i avkastning mellom to eiendeler er, desto mindre er potensielle fordeler ved diversifisering.
Sammenlignende analyse av risiko- og avkastningsmodeller
- Capital Asset Pricing Model (CAPM) Capital Asset Pricing Model (CAPM) Capital Asset Pricing Model (CAPM) er en modell som beskriver sammenhengen mellom forventet avkastning og risiko for et verdipapir. CAPM-formelen viser at avkastningen til et verdipapir er lik den risikofrie avkastningen pluss en risikopremie, basert på betaen til sikkerheten
- APM
- Multifaktormodell
- Fullmaktsmodeller
- Regnskaps- og gjeldsbaserte modeller
For investeringer med aksjerisiko måles risikoen best ved å se på variansen av faktisk avkastning rundt forventet avkastning. I CAPM Capital Asset Pricing Model (CAPM) er Capital Asset Pricing Model (CAPM) en modell som beskriver sammenhengen mellom forventet avkastning og risiko for et verdipapir. CAPM-formelen viser at avkastningen til et verdipapir er lik den risikofrie avkastningen pluss en risikopremie, basert på betaen til det verdipapiret, måles eksponering for markedsrisiko med en markedsbeta. APM og multifaktormodellen åpner for å undersøke flere kilder til markedsrisiko og estimere beta for en investering i forhold til hver kilde. Regresjon eller proxy-modell for risiko ser etter faste egenskaper, som størrelse, som har vært korrelert med høy avkastning tidligere og bruker dem til å måle markedsrisiko.
På investeringer med misligholdsrisiko måles risikoen etter sannsynligheten for at de lovede kontantstrømmene ikke leveres. Investeringer med høyere misligholdsrisiko krever vanligvis høyere renter, og premien vi krever over en risikofri rente kalles standardpremien. Selv i mangel av rangeringer vil rentene inkludere en standardpremie som gjenspeiler långivernes vurderinger av misligholdsrisiko. Disse standard risikojusterte rentene representerer kostnadene for lån eller gjeld for en virksomhet.
Relaterte målinger
- Investering: En nybegynnerguide Investering: En nybegynnerguide Finansens guide for investering for nybegynnere vil lære deg det grunnleggende om å investere og hvordan du kommer i gang. Lær om forskjellige strategier og teknikker for handel, og om de forskjellige finansmarkedene du kan investere i.
- Markedsrisikopremie Markedsrisikopremie Markedsrisikopremien er den ekstra avkastningen en investor forventer av å ha en risikofylt markedsportefølje i stedet for risikofrie eiendeler.
- Basisrisiko Basisrisiko Basisrisiko er risikoen for at futuresprisen ikke beveger seg i normal, jevn korrelasjon med prisen på den underliggende eiendelen, for å negere effektiviteten av en sikringsstrategi for å minimere en traders eksponering for potensielt tap. Basisrisiko aksepteres i et forsøk på å sikre prisrisiko.
- Forventet avkastning Forventet avkastning Den forventede avkastningen på en investering er den forventede verdien av sannsynlighetsfordelingen av mulig avkastning den kan gi investorer. Avkastningen på investeringen er en ukjent variabel som har forskjellige verdier knyttet til forskjellige sannsynligheter.
