IRR-funksjon - Formel, eksempler, hvordan du bruker IRR i Excel

IRR-funksjonen er kategorisert under Excel Financial-funksjoner Funksjoner Liste over de viktigste Excel-funksjonene for finansanalytikere. Dette juksearket dekker hundrevis av funksjoner som er kritiske å kjenne som en Excel-analytiker. IRR vil returnere den interne avkastningen Intern avkastning (IRR) Den interne avkastningen (IRR) er diskonteringsrenten som gjør netto nåverdi (NPV) til et prosjekt null. Med andre ord er det forventet sammensatt årlig avkastning som vil opptjenes på et prosjekt eller en investering. for en gitt kontantstrøm, det vil si den opprinnelige investeringsverdien og en serie nettoinntektsverdier.

Funksjonen er veldig nyttig i økonomisk modellering Hva er finansiell modellering Finansiell modellering utføres i Excel for å forutsi et selskaps økonomiske resultater. Oversikt over hva som er økonomisk modellering, hvordan og hvorfor bygge en modell. , da det hjelper til med å beregne avkastningen en investering ville tjene basert på en rekke kontantstrømmer Verdivurdering Gratis verdsettelsesguider for å lære de viktigste konseptene i ditt eget tempo. Disse artiklene vil lære deg beste praksis for forretningsverdivurdering og hvordan du kan verdsette et selskap ved hjelp av sammenlignbar selskapsanalyse, diskontert kontantstrøm (DCF) -modellering og presedens transaksjoner, som brukt i investeringsbank, aksjeforskning,. Det brukes ofte av bedrifter for å sammenligne og bestemme mellom kapitalprosjekter. Et eksempel er når et selskap får to muligheter:den ene investerer i en ny fabrikk, og den andre utvider den eksisterende fabrikken. Ved hjelp av IRR-funksjonen kan vi estimere IRR-ene for begge scenariene og sjekke hvilken som er høyere enn den vektede gjennomsnittlige kapitalkostnaden (WACC WACC WACC er et foretaks vektede gjennomsnittlige kapitalkostnad og representerer dets blandede kapitalkostnad inkludert egenkapital og gjeld. WACC-formelen er = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Denne guiden vil gi en oversikt over hva den er, hvorfor den brukes, hvordan man beregner den, og gir også en nedlastbar WACC-kalkulator) for virksomheten (også kjent som en hindringsrate). Hvis begge er større enn kapitalkostnadene, velger vi den som viser en høyere IRR og / eller Netto nåverdi (NPV NPV Formula A guide to NPV formula i Excel når du utfører økonomisk analyse. Det 'Det er viktig å forstå nøyaktig hvordan NPV-formelen fungerer i Excel og matematikken bak den. NPV = F / [(1 + r) ^ n] hvor, PV = nåverdi, F = fremtidig betaling (kontantstrøm), r = diskonteringsrente, n = antall perioder i fremtiden) enn den andre.

Merk: for økt presisjon anbefaler Finance at du bruker XIRR-funksjonen XIRR vs IRR Hvorfor bruker XIRR vs IRR. XIRR tildeler spesifikke datoer til hver enkelt kontantstrøm, noe som gjør den mer nøyaktig enn IRR når man bygger en finansiell modell i Excel. .

IRR-formel

= IRR (verdier, [gjett])

IRR-funksjonen bruker følgende argumenter:

  1. Verdier (obligatorisk argument) - Dette er en rekke verdier som representerer serien med kontantstrømmer. Kontantstrømmer inkluderer investeringer og nettoinntektsverdier. Verdier kan være en referanse til et celleområde som inneholder verdier.
  2. [Gjett] (valgfritt argument) - Dette er et tall gjettet av brukeren som er nær forventet intern avkastning (da det kan være to løsninger for intern avkastning). Hvis den utelates, vil funksjonen ta en standardverdi på 0,1 (= 10%).

Merknader

  1. Argumentverdien skal inneholde minst en positiv og en negativ verdi for å beregne den interne avkastningen.
  2. IRR-funksjonen bruker rekkefølgen på verdiene til å tolke kontantstrømmer. Derfor er det nødvendig å angi betalinger og inntektsverdier sekvensielt.
  3. Hvis matrisen eller referanse-argumentet inneholder logiske verdier, tomme celler eller tekst, ignoreres disse verdiene.

For å lære mer, start vårt gratis Excel-kollisjonskurs nå!

Hvordan bruker jeg IRR-funksjonen i Excel?

Som en regnearkfunksjon kan IRR legges inn som en del av en formel i en celle i et regneark. For å forstå bruken av funksjonen, la oss se på noen få eksempler:

Eksempel 1

For en innledende investering på 1 000 000 er kontantstrømmene gitt nedenfor:

IRR-funksjon

Den opprinnelige investeringen her er en negativ verdi, da det er en utgående betaling. Kontantstrømmen er representert med positive verdier.

Den interne avkastningen vi får er 14%.

IRR - Eksempel 1

Eksempel 2

La oss beregne CAGR ved hjelp av IRR. Anta at vi får følgende informasjon:

IRR - Eksempel 2

IRR-funksjonen er ikke akkurat designet for å beregne veksthastigheten, så vi må omforme originaldataene på denne måten:

IRR - Eksempel 2a

Startverdien til investeringen skal angis som et negativt tall. Sluttverdien av investeringen er et positivt tall. Alle mellomverdier holdes som nuller.

Nå vil vi bare bruke IRR-funksjonen til å beregne CAGR, som vist nedenfor:

IRR - Eksempel 2b

CAGR vi får er:

IRR - Eksempel 2c

La oss gjøre reverse engineering for å sjekke om den resulterende verdien er riktig eller ikke.

Formelen som vanligvis brukes til å beregne CAGR er = ((Sluttverdi / Startverdi) ^ (1 / Perioder) -1.

Formelen som skal brukes vil være:

IRR - Eksempel 2d

Resultatet vi får er det samme som vi fikk ved hjelp av IRR-funksjonen:

IRR - Eksempel 2e

Ting å huske på IRR-funksjonen

  1. #NUM! feil - Oppstår når:
    1. Hvis den gitte verdirammen ikke inneholder minst en negativ og en positiv verdi
    2. Beregningen klarer ikke å konvergere etter 20 iterasjoner. Hvis den interne avkastningen ikke finner et resultat som fungerer etter 20 forsøk, så er #NUM! feilverdien returneres.
  2. IRR er nært knyttet til NPV (Net Present Value) -funksjonen. Avkastningen beregnet av IRR er diskonteringsrenten som tilsvarer en NPV på $ 0 (null).

Gratis Excel-kurs

Hvis du vil lære mer om funksjoner og bli ekspert på dem, kan du sjekke ut Finance's Free Excel Crash Course! Gå gjennom trinnvise instruksjoner og demonstrasjoner om hvordan du blir en Excel-bruker.

gratis kurs for snarveier i Excel

Tilleggsressurser

Takk for at du leser økonomiguiden til viktige Excel-formler! Ved å ta deg tid til å lære og mestre disse funksjonene, vil du øke hastigheten på økonomisk modellering og analyse betydelig. For å lære mer, sjekk ut disse ekstra økonomiressursene:

  • XIRR vs IRR XIRR vs IRR Hvorfor bruke XIRR vs IRR. XIRR tildeler spesifikke datoer til hver enkelt kontantstrøm, noe som gjør den mer nøyaktig enn IRR når man bygger en finansiell modell i Excel.
  • Modifisert intern avkastning (MIRR) MIRR-guide Modifisert intern avkastning (MIRR) er en funksjon i Excel som tar hensyn til finansieringskostnad (kapitalkostnad) og en reinvesteringsrate for kontantstrømmer fra et prosjekt eller selskap over investeringens tidshorisont.
  • Finacial Modelleringsguide Gratis finansiell modelleringsveiledning Denne økonomiske modelleringsveiledningen dekker Excel-tips og beste praksis om antakelser, drivere, prognoser, kobling av de tre uttalelsene, DCF-analyse, mer
  • Financial Analyst Program FMVA®-sertifisering Bli med på 350 600+ studenter som jobber for selskaper som Amazon, JP Morgan og Ferrari

Siste innlegg