Overtillit Bias - Definisjon, oversikt og eksempler i økonomi

Overtillit bias er en tendens til å ha en falsk og villedende vurdering av våre ferdigheter, intellekt eller talent. Kort sagt, det er en egoistisk tro på at vi er bedre enn vi faktisk er. Det kan være en farlig skjevhet og er veldig produktiv i atferdsfinansiering Atferdsmessig økonomi Atferdsmessig økonomi er studiet av psykologiens innflytelse på atferden til investorer eller finansutøvere. Det inkluderer også de påfølgende effektene på markedene. Det fokuserer på det faktum at investorer ikke alltid er rasjonelle og kapitalmarkeder. Denne guiden vil pakke ut overtillitskjevheten mer detaljert. Lær mer i Finance's Behavioral Finance Course.

Overtillit Bias

Overtillit Bias i økonomi og investering

Å forstå hvor markedene går og så videre er en av de viktigste ferdighetene innen finansiering og investering. I denne bransjen anser de fleste markedsanalytikere seg for å være over gjennomsnittet i sine analytiske ferdigheter. Imidlertid er det åpenbart en statistisk umulighet for de fleste analytikere å være over gjennomsnittsanalytikeren .

James Montier gjennomførte en undersøkelse blant 300 profesjonelle fondsforvaltere og spurte om de tror seg over gjennomsnittet i deres evner. Rundt 74% av fondsforvalterne svarte bekreftende. 74% mente at de var over gjennomsnittet til å investere. Og av de resterende 26% trodde de fleste at de var gjennomsnittlige. Kort sagt, nesten ingen trodde de var under gjennomsnittet. Igjen representerer disse tallene en statistisk umulighet.

Lær mer om Montiers funn i hans 16-siders studie.

Det er fascinerende å se hvor vanlig det er å høre fondsforvaltere si noe som: "Jeg vet at alle tror de er over gjennomsnittet, men det er jeg virkelig."

Faren for en overtillitskjevhet er at den gjør en tilbøyelig til å gjøre feil i å investere. Overtillit har en tendens til å gjøre oss mindre enn passende forsiktige i investeringsbeslutningene våre. Mange av disse feilene stammer fra en illusjon av kunnskap og / eller en illusjon av kontroll.

La oss utforske illusjoner om kunnskap og kontroll, og tenke på hvordan vi kan unngå overdreven selvtillit.

Frykt for å være feil er nyttig i å investere

Selv om tillit ofte blir ansett som en styrke i mange situasjoner, har det en tendens til å være oftere en svakhet ved å investere. Forsiktig risikostyring er avgjørende for vellykket investering. Men å være feilaktig overmessig i våre investeringsbeslutninger forstyrrer vår evne til å praktisere god risikostyring. Overtillitskjevheten fører ofte til at vi ser på investeringsbeslutningene våre som mindre risikable enn de faktisk er.

Ray Dalio, grunnlegger av verdens største hedgefond, Bridgewater & Associates, har mange ganger kommentert at det å være overdreven selvtillit kan føre til katastrofale resultater. I et intervju med Forbes tilskrev han en betydelig mengde av suksessen til å unngå forspenning om overdreven tillit. Dalio uttaler at han gjør det til et punkt å være nøye oppmerksom på muligheten for at vurderingene hans er feil. "Jeg visste at uansett hvor trygg jeg var på å gjøre et enkelt spill, at jeg fremdeles kunne ta feil." Med den tankegangen, prøver han alltid å vurdere worst case-scenarier og ta passende skritt for å minimere risikoen for tap.

Dalios uttalelse om hans analytiske evne er en kraftig uttalelse som kommer fra noen som etter alt å dømme er en av de menneskene som kan være godt berettiget til å tenke seg over (langt over) gjennomsnittet for å investere.

Typer av overtillit

Den enkleste måten å få en grundig forståelse av overtillitskjevhet er å se på eksempler på hvordan skjevhet spiller ut i den virkelige verden. Nedenfor er en liste over de vanligste typer forstyrrelser.

# 1 Over rangering

Over rangering er når noen vurderer sin egen personlige ytelse som høyere enn den faktisk er. Virkeligheten er at folk flest tenker på seg selv som bedre enn gjennomsnittet. I virksomhet og investering kan dette føre til store problemer fordi det vanligvis fører til å ta for mye risiko.

# 2 Illusjon av kontroll

Illusjonen av kontrollskjevhet oppstår når folk tror de har kontroll over en situasjon når de faktisk ikke gjør det. I gjennomsnitt tror folk at de har mer kontroll enn de egentlig gjør. Dette kan igjen være veldig farlig i forretninger eller investeringer, da det får oss til å tro at situasjoner er mindre risikable enn de faktisk er. Unnlatelse av nøyaktig vurdering av risiko fører til manglende evne til å håndtere risiko.

# 3 Timing Optimism

Timingoptimisme er et annet aspekt av overtillitpsykologi. Et eksempel på dette er hvor folk overvurderer hvor raskt de kan jobbe og undervurderer hvor lang tid det tar dem å få ting gjort. Spesielt for kompliserte oppgaver undervurderer forretningsfolk hele tiden hvor lang tid et prosjekt vil ta å fullføre. På samme måte undervurderer investorer ofte hvor lang tid det kan ta før en investering lønner seg.

# 4 Ønskelighetseffekt

Ønskelighetseffekten er når folk overvurderer oddsen for at noe skjer bare fordi resultatet er ønskelig. Dette blir noen ganger referert til som "ønsketenking", og er en type overtillitskjevhet. Vi gjør feilen ved å tro at et utfall er mer sannsynlig bare fordi det er resultatet vi ønsker.

Tilleggsressurser

Takk for at du leser denne økonomiguiden for å forstå hvordan overtillitskjevheten kan påvirke investorer. Lær mer i Finance's Behavioral Finance Course.

Flere nyttige ressurser inkluderer:

  • Representativitet heuristisk representativitet heuristisk representativitet heuristisk skjevhet når likheten mellom gjenstander eller hendelser forvirrer folks tenkning om sannsynligheten for et resultat. Folk gjør ofte feilen ved å tro at to lignende ting eller hendelser er nærmere korrelert enn de faktisk er.
  • Spørsmål om atferdsmessige intervjuer Spørsmål og svar om atferdsintervju. Denne listen inneholder de vanligste intervjuspørsmålene og svarene for økonomijobber og atferdsmessige ferdigheter. Spørsmål om atferdsmessige intervjuer er veldig vanlige for finansjobber, og likevel er søkere ofte underforberedt på dem.
  • Selvbetjente skjevheter Selvbetjente skjevheter En selvbetjenende skjevhet er en tendens i atferdsmessig økonomi til å tillegge gode resultater til vår dyktighet og dårlige resultater til ren lykke. Sagt på en annen måte, vi valgte hvordan vi skal tilskrive årsaken til et resultat basert på hva som får oss til å se best ut.
  • Herdmentalitet Herdmentalitet I finans refererer flokkmentalitet til investorenes tendens til å følge og kopiere hva andre investorer gjør. De er i stor grad påvirket av følelser og instinkt, snarere enn av sin egen uavhengige analyse. Denne veiledningen gir eksempler på flokken

Siste innlegg