Proprietær handel - Hva er prophandel og hvordan fungerer det?

Proprietary Trading (Prop Trading) skjer når en bank eller et selskap handler med aksjer. Hva er en aksje? En person som eier aksjer i et selskap kalles aksjonær og er berettiget til å kreve en del av selskapets gjenværende eiendeler og inntjening (skulle selskapet noen gang oppløses). Begrepene "aksje", "aksjer" og "egenkapital" brukes om hverandre. , derivater, obligasjoner Obligasjonsutsteder Det er forskjellige typer obligasjonsutstedere. Disse obligasjonsutstedere oppretter obligasjoner for å låne midler fra obligasjonseiere, som skal tilbakebetales ved forfall. , råvarer eller andre finansielle instrumenter på sin egen konto, bruker egne penger i stedet for å bruke kundenes penger. Dette gjør det mulig for firmaet å tjene full fortjeneste fra en handel i stedet for bare kommisjonen den mottar fra behandling av handler for kunder.Banker og andre finansinstitusjoner driver denne typen handel med sikte på å tjene overskudd. Slike selskaper har ofte en fordel over den gjennomsnittlige investoren når det gjelder markedsinformasjonen de har. En annen fordel kommer av å ha sofistikert programvare for modellering og handel.

Prophandlere bruker forskjellige strategier som fusjonsarbitrage, indeksarbitrage, global makrohandel og volatilitetsarbitrage for å maksimere avkastningen. Proprietære handelsmenn har tilgang til sofistikert programvare og informasjonsmasser for å hjelpe dem med å ta kritiske beslutninger.

Proprietary Trading og Prop Trading Word Map

Selv om det ofte blir sett på som risikabelt, er proprietær handel ofte en av de mest lønnsomme operasjonene til en kommersiell eller investeringsbank Investment Banking Career Path Investment bank karriereveiledning - planlegg din IB karrierevei. Lær om lønn til investeringsbank, hvordan bli ansatt og hva du skal gjøre etter en karriere i IB. Investeringsbankdivisjonen (IBD) hjelper myndigheter, selskaper og institusjoner med å skaffe kapital og fullføre fusjoner og oppkjøp (M&A). . Under finanskrisen i 2008 var prophandlere og hedgefond blant firmaene som ble gransket for å forårsake krisen. Volcker-regelen, som har sterkt begrenset proprietær handel, ble introdusert for å regulere hvordan proprietære handelsmenn kan operere. En stor bekymring var å unngå mulige interessekonflikter mellom firmaet og dets kunder.Enkeltinvestorer har ikke fordel av propellhandel fordi aktiviteten ikke involverer handler utført på vegne av kunder.

Fordeler med egenhandel

En av fordelene med egenhandel er økt fortjeneste. I motsetning til når det handler som megler og tjener provisjon, har firmaet 100% av fortjenesten fra rekvisita. Som proprietær handelsmann har banken maksimale fordeler av handelen.

En annen fordel med egenhandel er at et firma kan lagerføre en beholdning av verdipapirer for fremtidig bruk. Hvis firmaet kjøper noen verdipapirer for spekulative formål, kan det senere selge dem til sine kunder som ønsker å kjøpe disse verdipapirene. Verdipapirene kan også lånes ut til kunder som ønsker å selge kort.

Bedrifter kan raskt bli viktige markedsmarkører gjennom propellhandel. For et firma som håndterer spesifikke typer verdipapirer, kan det gi likviditet for investorer i disse verdipapirene. Et firma kan kjøpe verdipapirene med egne ressurser og deretter selge til interesserte investorer på en fremtidig dato. Imidlertid, hvis et firma kjøper verdipapirer i bulk og de blir verdiløse, vil det bli tvunget til å absorbere tapene internt. Firmaet har bare fordeler hvis prisen på sikkerhetsbeholdningen stiger eller andre kjøper den til en høyere pris.

Proprietære handelsmenn har tilgang til sofistikert proprietær handelsteknologi og annen automatisert programvare. Sofistikerte elektroniske handelsplattformer gir dem tilgang til et bredt spekter av markeder og muligheten til å automatisere prosesser og delta i høyfrekvent handel. Handlere kan utvikle en handelside, teste levedyktigheten og kjøre demoer på datamaskinene sine. I de fleste proprietære selskaper er handelsplattformene som brukes utelukkende interne og kan bare brukes av firmaets handelsmenn. Bedriftene høster betydelige fordeler ved å eie handelsprogramvaren, noe som detaljhandlere mangler.

Hedge Fund vs. Prop Trading

Hedgefond investerer i finansmarkedene ved å bruke kundenes penger. De betales for å generere gevinster på disse investeringene. Proprietære handelsmenn bruker selskapets egne penger til å investere i finansmarkedene, og de beholder 100% av avkastningen. I motsetning til proprietære handelsmenn, er hedgefond ansvarlige for sine kunder. Ikke desto mindre er de også mål for Volcker-regelen som har som mål å begrense risikoen finansinstitusjoner kan ta.

Eiendomshandel handler om å styrke selskapets balanse ved å investere i finansmarkedene. Næringsdrivende kan ta mer risiko siden de ikke har å gjøre med klientmidler. Bedrifter går inn i egenhandel med troen på at de har et konkurransefortrinn og tilgang til verdifull informasjon som kan hjelpe dem å høste store fortjenester. Handlerne er bare ansvarlige overfor firmaene sine. Firmaets klienter drar ikke nytte av avkastningen opptjent gjennom prop-handel.

Volcker-regelen om egenhandel

Volcker-regelen er en del av Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act. Dodd-Frank Act Dodd-Frank Act, eller Wall Street Reform and Consumer Protection Act of 2010, ble lovfestet under Obama-administrasjonen som et svar på finanskrisen i 2008. Den forsøkte å innføre betydelige endringer i finansregulering og opprette nye offentlige etater som har til oppgave å implementere de forskjellige klausulene i loven. Det ble foreslått av den tidligere lederen av Federal Reserve, Paul Volcker. Regelen tar sikte på å begrense bankene fra å foreta visse spekulative investeringer som ikke direkte kommer deres innskytere til gode. Loven ble foreslått etter den globale finanskrisen da myndighetsregulatorer bestemte at store banker tok for mange spekulative risikoer.Volker hevdet at forretningsbanker som driver høyspekulasjonsinvesteringer påvirket stabiliteten i det samlede finansielle systemet. Kommersielle banker som utøvde egenhandel økte bruken av derivater som en måte å redusere risikoen på. Dette førte imidlertid ofte til økt risiko på andre områder.

Volcker-regelen forbyr banker og institusjoner som eier en bank fra å drive egenhandel eller til og med investere i eller eie et hedgefond eller et kapitalfond. Fra et markedsskapende synspunkt fokuserer bankene på å holde kundene fornøyde, og kompensasjonen er basert på provisjon. Fra et proprietært handelssynspunkt er kunden imidlertid irrelevant, og bankene har full fortjeneste. Å skille begge funksjonene vil hjelpe bankene til å forbli objektive i å utføre aktiviteter som gagner kunden og som begrenser interessekonflikter. Som svar på Volcker-regelen har store banker skilt den proprietære handelsfunksjonen fra kjernevirksomheten eller stengt dem helt. Eierskapshandel tilbys nå som en frittstående tjeneste av spesialiserte handelsselskaper.

Volcker-regelen, i likhet med Dodd-Frank Act, blir generelt sett ugunstig av finansnæringen. Det blir sett på som unødvendig og kontraproduktiv myndighetsinnblanding. For eksempel, som nevnt ovenfor, ga bankenes egenhandel viktig likviditet for investorer. Den likviditetskilden er nå borte.

Relaterte ressurser

Takk for at du leser Finances forklaring på Prop Trading. Finance er den offisielle leverandøren av den globale Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-sertifisering. Bli med på 350 600 studenter som jobber for selskaper som Amazon, JP Morgan og Ferrari-sertifiseringsprogram, designet for å hjelpe alle med å bli en finansanalytiker i verdensklasse . For å fortsette karrieren din, vil tilleggsressursene nedenfor være nyttige:

  • Handelsmekanismer Handelsmekanismer Handelsmekanismer refererer til de forskjellige metodene som eiendeler handles med. De to hovedtyper av handelsmekanismer er prisdrevne og ordredrevne handelsmekanismer
  • Rentehandel Rentehandel Rentehandel innebærer investering i obligasjoner eller andre gjeldssikkerhetsinstrumenter. Rentepapirer har flere unike attributter og faktorer som
  • Risiko og avkastning Risiko og avkastning I investering er risiko og avkastning sterkt korrelert. Økt potensiell avkastning på investeringen går vanligvis hånd i hånd med økt risiko. Ulike typer risikoer inkluderer prosjektspesifikk risiko, bransjespesifikk risiko, konkurransedyktig risiko, internasjonal risiko og markedsrisiko.
  • Spekulasjon Spekulasjon Spekulasjon er kjøp av en eiendel eller et finansielt instrument med håp om at prisen på eiendelen eller det finansielle instrumentet vil øke i fremtiden.

Siste innlegg