Fast inntekt - Definisjon og eksempler på rentepapirer

Rentepapirer er en type gjeldsinstrument som gir avkastning i form av regelmessige, eller faste, rentebetalinger og tilbakebetaling av hovedstolen når verdipapiret når forfall. Instrumentene er utstedt av regjeringer, selskaper og andre enheter for å finansiere driften. De skiller seg fra egenkapitalen, siden de ikke medfører eierandel i et selskap, men de gir ansiennitet i forhold til egenkapitalinteresser i konkursfall Konkurs er juridisk status for et menneske eller en ikke-menneskelig enhet (et firma eller et statlig byrå) som ikke klarer å betale tilbake utestående gjeld til kreditorer. eller standard.

Fast inntekt

Hvordan fungerer fast inntekt?

Begrepet fast inntekt refererer til rentebetalinger som en investor mottar, som er basert på låntakerens kredittverdighet og gjeldende renter. Generelt sett er obligasjoner med høyere inntekt som obligasjoner som betaler en høyere rente, kjent som kupong Obligasjonsprising Obligasjonsprising er vitenskapen om å beregne en obligasjons utstedelseskurs basert på kupong, pålydende, avkastning og løpetid. Obligasjonsprising tillater investorer, jo lengre løpetid er det.

Låntakeren er villig til å betale mer rente mot å kunne låne pengene over lengre tid. På slutten av verdipapirets løpetid eller løpetid returnerer låntakeren de lånte pengene, kjent som hovedstolen eller "pålydende verdi."

Eksempler på rentepapirer

Mange eksempler på rentepapirer eksisterer, for eksempel obligasjoner (både bedrifts- og statlige), statsobligasjoner, pengemarkedsinstrumenter og aktiva-støttede verdipapirer, og de fungerer som følger:

1. Obligasjoner

Temaet obligasjoner Obligasjonsvilkår for rentebindinger Definisjoner for de vanligste obligasjons- og rentebetingelsene. Livrente, evighet, kupongrente, kovarians, nåværende avkastning, pålydende verdi, avkastning til forfall. etc. er i seg selv et helt område med finans- eller investeringsstudier. Generelt kan de defineres som lån gitt av investorer til en utsteder, med løfte om tilbakebetaling av hovedbeløpet på den fastsatte forfallsdatoen, samt regelmessige kupongbetalinger (vanligvis forekommer hver sjette måned), som representerer renten betalt på lånet. Formålet med slike lån spenner vidt. Obligasjoner utstedes vanligvis av regjeringer eller selskaper som leter etter måter å finansiere prosjekter eller operasjoner på.

2. Treasury Bills

Ansett som det sikreste kortsiktige gjeldsinstrumentet, utstedes statsskuldregninger av den amerikanske føderale regjeringen. Med løpetider fra en til 12 måneder, involverer disse verdipapirene oftest løpetider på 28, 91 og 182 dager (en måned, tre måneder og seks måneder). Disse instrumentene tilbyr ingen vanlige kuponger eller renter.

I stedet selges de med rabatt til pålydende, med forskjellen mellom markedsprisen og pålydende som representerer renten de tilbyr investorer. Som et enkelt eksempel, hvis en statsskuldregning med pålydende eller pålydende verdi på $ 100 selges for $ 90, tilbyr den omtrent 10% rente.

3. Pengemarkedsinstrumenter

Pengemarkedsinstrumenter inkluderer verdipapirer som sertifikater, bankmannsaksepter, innskuddssertifikater (CD) og tilbakekjøpsavtaler ("repo"). Pengesedler er teknisk inkludert i denne kategorien, men på grunn av det faktum at de handles i så høyt volum, har de sin egen kategori her.

4. Asset-Backed Securities (ABS)

Asset-backed Securities (ABS) er rentepapirer støttet av finansielle eiendeler som har blitt "securitized", for eksempel kredittkortfordringer, autolån eller egenkapitallån. ABS representerer en samling av slike eiendeler som er pakket sammen i form av en enkelt rentepapir. For investorer er verdipapirer med aktiva vanligvis et alternativ til å investere i bedriftsgjeld.

Risiko for å investere i rentepapirer

Hovedrisikoer knyttet til obligasjoner med fast inntekt gjelder låntakers sårbarhet overfor mislighold av gjelden. Slike risikoer er innlemmet i renten eller kupongen som verdipapiret tilbyr, med verdipapirer med høyere risiko for mislighold som gir høyere renter til investorer.

Tilleggsrisiko inkluderer valutarisiko Valutarisiko Valutarisiko, eller valutakursrisiko, refererer til eksponeringen for investorer eller selskaper som opererer i forskjellige land, med hensyn til uforutsigbare gevinster eller tap på grunn av endringer i verdien av en valuta i forhold til en annen valuta. for verdipapirer pålydende i en annen valuta enn amerikanske dollar (for eksempel utenlandske statsobligasjoner) og renterisiko - risikoen for at renteendringer kan redusere markedsverdien av et rentepapir som en investor har.

For eksempel, hvis en investor har en 10-årig obligasjon som betaler 3% rente, men senere stiger renten og nye 10-årige obligasjoner som utstedes, tilbyr 4% rente, så er obligasjonen investoren har som bare betaler 3% blir mindre verdifull.

Relaterte målinger

Finance tilbyr Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-sertifisering Bli med på 350 600 studenter som jobber for selskaper som Amazon, JP Morgan og Ferrari-sertifiseringsprogram for de som ønsker å ta karrieren til neste nivå. For å fortsette å lære og fremme karrieren din, vil følgende ressurser være nyttige:

  • Investering: En nybegynnerguide Investering: En nybegynnerguide Finansens guide for investering for nybegynnere vil lære deg det grunnleggende om å investere og hvordan du kommer i gang. Lær om forskjellige strategier og teknikker for handel, og om de forskjellige finansmarkedene du kan investere i.
  • Projiserende resultatregnskapslinjeprojektering Resultatregnskapslinjeposter Vi diskuterer de forskjellige metodene for å projisere resultatlinjeposter. Projiserende resultatregnskapslinjer begynner med salgsinntekter, deretter kostnad
  • Regnskap for inntektsskatt Regnskap for inntektsskatt Inntektsskatt og regnskap er et nøkkelområde for bedriftsfinansiering. Å ha en konseptuell forståelse av regnskap for inntektsskatt gjør at et selskap kan opprettholde økonomisk fleksibilitet. Skatt er et intrikat felt å navigere i og forvirrer ofte selv de dyktigste finansanalytikerne.
  • Betalbar rente Betalbar rente er en gjeldskonto som vises på selskapets balanse som representerer beløpet til rentekostnadene som har påløpt til dags dato, men som ikke er betalt fra balansedagen. Den representerer beløpet av renter som for øyeblikket skyldes långivere og er vanligvis en kortsiktig gjeld

Siste innlegg