Debt Service Reserve Account (DSRA) - Definisjon og oversikt

Debt Service Reserve Account (DSRA), som er en komponent i et gjeldsfond, er en reservekonto som brukes til å betale renter og hovedstol. DSRA er veldig viktig når kontantstrømmen tilgjengelig for gjeldstjenester (CFADS) Kontantstrøm tilgjengelig for gjeldstjeneste (CFADS) Kontantstrøm tilgjengelig for gjeldstjenester (CFADS) er en nøyaktig indikator på prosjektets evne til å generere kontantstrømmer og betale ned gjeld forpliktelser. er under det nødvendige beløpet for å utføre betalingene. I tilfelle en kredittavtale vil utlåner mer enn sannsynlig innføre en klausul som krever en DSRA, med en balanse som med jevne mellomrom må gjenopprettes til et minimumsbeløp. Minimumsbeløpet er ofte betinget av gjenværende rente og rente.

Gjeldstjeneste reservekonto (DSRA)

Formål med gjeldstjenestekontoen

Gjeldsservicekontoen fungerer som et sikkerhetstiltak for å sikre at de nødvendige betalinger til långivere kan oppfylles. Det er en viktig del av prosjektfinansiering Project Finance - A Primer Project finance primer. Prosjektfinansiering er den økonomiske analysen av hele prosjektets livssyklus. Vanligvis er en kostnads-nytte-analyse vant til og brukes ofte for å sikre at låntakeren får fleksibilitet til å løse problemer eller omstrukturere gjelden sin i tider der gjeldstjenesteforholdet Gjeldstjenestedekning Gjeldstjenestedekningsgraden (DSCR) måler et selskaps evne til å bruke driftsinntektene til å betale tilbake alle gjeldsforpliktelser, inkludert tilbakebetaling av hovedstol og renter på både kortsiktig og langsiktig gjeld. er under 1.DSRA kan være veldig viktig for långivere som er bekymret for at låntakere misligholder betaling.

Raske oppsummeringspoeng

  • Gjeldsservicekontoen er en reserve som brukes til å foreta tilbakebetaling av gjeld når kontantstrømmen som er tilgjengelig for tjenestegjeld er for lav.
  • DSRA er et sikkerhetstiltak som gir låntakeren tid til å håndtere mangel på kontantstrøm tilgjengelig for tjenestegjeld og hindrer dem i å misligholde.
  • DSRA-målet og finansieringsmetoden er viktig i prosjektfinansiering, og detaljer finner du i prosjektets termark og i kredittavtalen.

Betydningen av en gjeldsservicekonto i prosjektfinansiering

Gjeldsservicekontoen eksisterer ofte i prosjektfinansiering. Det gjelder spesielt for non-recourse prosjektfinansiering, der långiveren bare har rett til tilbakebetaling av fortjeneste fra det finansierte prosjektet. DSRA opprettes ofte når lånet blir tilbakebetalt, for eksempel etter bygging av et prosjekt. Hvis prosjektets kontantstrømmer tilgjengelig for gjeldsbetjening ikke er tilstrekkelig til å oppfylle gjeldsforpliktelsene Gjeldskapasitet Gjeldskapasitet refererer til den totale gjeldsbeløpet en virksomhet kan pådra seg og betale tilbake i henhold til vilkårene i gjeldsavtalen. , er kredittgjeldsreservekontoen kreditert. Ofte, innenfor kredittavtalen, kreves gjeldsbetalingskontoen av låntakeren til fordel for agenten.

Hvordan beregne DSRA-beløpet

DSRA-målbalansen kan avgjøres på flere måter og tar både rentebetalinger Renteutgifter Renteutgifter oppstår fra et selskap som finansierer gjennom gjeld eller kapitalleie. Renter finnes i resultatregnskapet, men kan også beregnes gjennom gjeldsplanen. Tidsplanen skal skissere alle de viktigste gjeldene et selskap har på balansen, og beregne renter ved å multiplisere og hovedbetalingen. Hovedbetaling En hovedbetaling er en betaling mot det opprinnelige beløpet til et lån. Med andre ord er en hovedbetaling en betaling som gjøres på et lån som reduserer det gjenværende lånebeløpet, fremfor å gjelde for betaling av renter belastet på lånet. i betraktning. Generelt,DSRA må oppfylle den nødvendige minimumssaldoen og vil bli gjenopprettet i henhold til vilkårene i kredittavtalen. Finansieringsmetoden kan settes som periodiske intervaller avhengig av gjeldsbetjeningstiden, eller det kan være et fast beløp på en bestemt dato. Du kan generelt finne finansieringsmetoden som er oppgitt i prosjektets term sheet Guide.Du kan generelt finne finansieringsmetoden som er angitt i prosjektets termark Veiledningsarkveiledning Denne termarkveiledningen vil lære deg all viktig informasjon du trenger å vite om termark med detaljerte eksempler på alle hoveddeler og.Du kan generelt finne finansieringsmetoden som er angitt i prosjektets termark Veiledningsarkveiledning Denne termarkveiledningen vil lære deg all viktig informasjon du trenger å vite om termark med detaljerte eksempler på alle hoveddeler og.

Eksempler på forskjellige klausuler i en kredittavtale knyttet til DSRA følger:

  • “Etter konverteringsdatoen, ved første regnskapsårets slutt, skal låntakeren sette inn et beløp på minst en femtedel av hovedstolen og forfallne renter på gjeldsservikontoen. Fra tid til annen etterpå skal ytterligere eller mindre beløp deponeres for å ta hensyn til endringer i forfallet beløp. ”
  • "På balansedagen skal låntakeren sette inn et beløp som tilsvarer fem millioner dollar på gjeldsservicekontoen."
  • "Innen seks måneder etter utgangen av hvert regnskapsår, må de forskjellige underkontoene i gjeldsservicekontoen gjenopprettes til minst det nødvendige beløpet."
  • ”I gjeldsfondet vil det bli opprettholdt betalingskontoen til gjeldsservicen og reservekontoen til gjeldstjenesten. I tilfelle en mislighold kan penger på gjeldsreservekontoen overføres til gjeldsbetalingskontoen som skal brukes til å betale gjeldsbetalingskostnader med hensyn til gjeldsforpliktelsene. ”
  • “Hvis en gjeldsbetalingskostnad forfaller, og underkontoen i betalingskontoen for gjeldsbetaling er utilstrekkelig til å dekke gjeldsbetalingskostnaden, vil forvalteren overføre et beløp som er tilstrekkelig til å gjøre opp mangelen. Det kommer fra den aktuelle underkontoen i gjeldsservicekontoen. ”

Merk: Eksempelklausulene ovenfor er kun for utdanningsformål og skal ikke brukes til andre formål.

Hvordan gjøre rede for DSRA i en finansiell modell

DSRA og finansieringsmetoden er viktig å ta i betraktning når du lager en finansmodell Hva er finansiell modellering Finansiell modellering utføres i Excel for å forutsi selskapets økonomiske resultater. Oversikt over hva som er økonomisk modellering, hvordan og hvorfor bygge en modell. for et prosjekt. Finansieringen av DSRA, samt bruken av denne reservekontoen, vil påvirke kontantstrøm og utstrømning.

Å bygge ut en gjelds- og reserveplan kan være veldig nyttig for å bestemme hvordan DSRA vil påvirke kontantstrømmene til et prosjekt. Følgende er et eksempel på en gjelds- og reserveplan:

Debt Service Reserve Account (DSRA) - Eksempelberegning

Hvis du ønsker å lære mer om finansiell modellering, kan du sjekke ut Finansielle modelleringskurs .

Tilleggsressurser

Finance er den offisielle leverandøren av den globale Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-sertifisering. Bli med på 350 600 studenter som jobber for selskaper som Amazon, JP Morgan og Ferrari-sertifiseringsprogram, designet for å hjelpe alle med å bli en finansanalytiker i verdensklasse . For å fortsette karrieren din, vil tilleggsressursene nedenfor være nyttige:

  • Prosjektfinansiering Prosjektøkonomi - En primer Prosjektfinansieringsgrunning. Prosjektfinansiering er den økonomiske analysen av hele prosjektets livssyklus. Vanligvis er det brukt en nytte-analyse
  • Gjeldskapasitet Gjeldskapasitet Gjeldskapasitet refererer til den totale gjeldsbeløpet en virksomhet kan pådra seg og betale tilbake i henhold til vilkårene i gjeldsavtalen.
  • Gjeldstjenestedekning Gjeldstjenestedekning Gjeldstjenestedekning (DSCR) måler selskapets evne til å bruke driftsinntektene til å betale tilbake alle gjeldsforpliktelser, inkludert tilbakebetaling av hovedstol og renter på både kortsiktig og langsiktig gjeld .
  • Gjeld vs egenkapitalfinansiering Gjeld vs egenkapitalfinansiering Gjeld vs egenkapitalfinansiering - hva er best for din virksomhet og hvorfor? Det enkle svaret er at det kommer an på. Kapital mot gjeldsavgjørelse er avhengig av et stort antall faktorer som dagens økonomiske klima, virksomhetens eksisterende kapitalstruktur og virksomhetens livssyklusstadium, for å nevne noen.

Siste innlegg