Financial Covenants - Oversikt, viktighet, eksempler

Finansielle pakter er løftene eller avtalene inngått av en låntaker som har økonomisk karakter. Et eksempel på en finanspakt er når et låneselskap samtykker i å opprettholde (holdt seg over eller under) en avtalt ratio, vanligvis økonomiske forhold som rentedekningsgraden Rentedekningsgrad Rentedekningsgrad (ICR) er en finansiell ratio som brukes til å bestemme evnen til et selskap til å betale renter på utestående gjeld. , samlet eiendel i forhold til gjeld, eller gjeld i forhold til egenkapital Gjeld i forhold til egenkapital Gjeld i forhold til egenkapital er en gearingsgrad som beregner verdien av total gjeld og finansielle forpliktelser mot total egenkapital. . Covenants krever at låntakere overholder vilkårene som er avtalt i låneavtalen.

Finansielle konvensjoner

Rask oppsummering:

  • Finansielle pakter er løfter eller avtaler inngått av en låntaker som har økonomisk karakter.
  • Pakter er løfter eller avtaler inngått av en låntakende part for å overholde vilkårene avtalt i forhold til en låneavtale.
  • Et veldig grunnleggende eksempel på en finansiell pakt er når det lånte selskapet godtar å opprettholde (holdt seg over eller under) en avtalt finansiell ratio, for eksempel rentedekningsgraden, total eiendel i forhold til gjeld, eller gjeld til egenkapital.

Betydningen av økonomiske pakter

Finansielle pakter tjener formålet med et sikkerhetsnett for långiveren. De utføres vanligvis av en utlåner som et tiltak for å redusere risikoen Kredittrisiko Kredittrisiko er risikoen for tap som kan oppstå som følge av at en part ikke overholder vilkårene i en finansiell kontrakt, hovedsakelig knyttet til utlån av penger. Ved å gjøre det juridisk bindende for låntakeren å opprettholde en viss grense for et forhold eller beholde et visst nivå av kontantstrøm, sikrer långiveren sikkerheten og sikkerheten til sine utlånte penger og beskytter seg mot risikoen forbundet med låneavtalen.

Vanligvis resulterer bruddet på en finansiell pakt i at utlåner får rett til å ringe hele lånebeløpet, samle inn sikkerhet. Det brukes som en måte å skaffe lån på, og fungerer som en beskyttelse mot potensielt tap for långiveren hvis låntakeren misligholder betalingen. (hvis tidligere avtalt) i bytte mot brudd på en paktavtale, eller belaste en høyere rente på lånet enn tidligere avtalt.

Finansielle pakter kan fravikes etter utlånerens skjønn. De kan være enten midlertidige eller permanente. Det avhenger imidlertid helt av utlåner, og låntakeren er vanligvis maktesløs angående frafallsvedtaket.

Eksempler på finansielle konvensjoner

  • Opprettholde en viss gjeldsgrad
  • Opprettholde et visst rentedekningsgrad
  • Opprettholde et visst nivå av kontantstrøm
  • Opprettholde et minimumsinntektsnivå før renter, skatt og avskrivninger (EBITD)
  • Opprettholde et minimumsinntekt før renter og skatt (EBIT) EBIT-guide EBIT står for Earnings Before Interest and Taxes og er en av de siste delsummene i resultatregnskapet før nettoinntekt. EBIT blir også noen ganger referert til som driftsinntekter og kalles dette fordi det blir funnet ved å trekke alle driftskostnader (produksjon og ikke-produksjonskostnader) fra salgsinntektene.
  • Opprettholde et visst nivå av driftskostnader

Fordeler med økonomiske konvensjoner

For låntakeren

1. Tillit

Finansielle pakter er et middel for å oppnå tillit fra långiveren. På denne måten sikres den utlånende parten at det er sikkerhet mot risikoen forbundet med en låneavtale.

2. Stabilitet i økonomiske resultater

Når låntakeren juridisk sett er bundet til å opprettholde visse forholdstall eller beholde et visst nivå av kontantstrøm, på grunn av økonomiske betingelser, sikrer det også finansiell stabilitet for seg selv.

For långiveren

1. Sikkerhet

En stor fordel med finansielle pakter til långiveren er at den kan brukes som et sikkerhetstiltak for å beskytte långiveren mot å miste beløpet de har lånt ut. Finansielle pakter brukes vanligvis som et sikkerhetstiltak for å sikre at det er nok kontantstrøm eller stabilitet hos låntakeren slik at de er i stand til å betale tilbake lånet.

2. Kontroll

Finansielle pakter er forpliktelser som utlåner ber om til gjengjeld for å låne ut pengene til lånepartiet. Avtalene ender som regel med at utlåner har overtaket, ettersom de har kontroll over utlånssituasjonen.

3. Rettigheter

Långiveren er godt beskyttet når finansielle pakter er på plass for en låneavtale. Dette er fordi brudd på en finansiell paktavtale / kontrakt har långiveren rett til å ringe hele lånebeløpet, samle inn sikkerhet (hvis tidligere avtalt) i bytte for brudd på en paktavtale, eller belaste en høyere rente på lånet enn tidligere avtalt, og så videre.

Ulemper med finansielle konvensjoner

For låntakeren

1. Begrensende og begrensende

Finansielle pakter kan være begrensende og begrensende for låntakeren, ettersom de kan hindre låntakers økonomiske eller økonomiske frihet. For å opprettholde et visst forholdsnivå eller kontantstrøm, kan lånepartens virksomhet være svært begrenset eller begrenset.

2. Fare for brudd

Når et parti låner penger, gjør de det vanligvis for å finansiere noe av sin virksomhet som de ikke har nok penger til selv. Finansielle pakter begrenser låntakers økonomiske frihet, ettersom de ikke er i stand til å bruke så mye som de kanskje har planlagt, og utsetter dem for høy risiko for brudd, noe som kan føre til større tap enn forventet.

For långiveren

1. Ikke idiotsikker

Selv om en slik pakt fungerer som et sikkerhetstiltak, er det ikke alltid en idiotsikker plan. Selv om det gir långiveren visse rettigheter, kan det ikke stoppe en forestående misligholdelse.

Tilleggsressurser

Finance tilbyr Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-sertifisering Bli med på 350 600 studenter som jobber for selskaper som Amazon, JP Morgan og Ferrari-sertifiseringsprogram for de som ønsker å ta karrieren til neste nivå. For å fortsette å lære og utvikle kunnskapsbasen din, kan du utforske de relevante relevante finansressursene nedenfor:

  • Kredittverdighet Kredittverdighet Kredittverdighet, rett og slett, er hvor "verdig" eller fortjent en er kreditt. Hvis en utlåner er trygg på at låntaker vil oppfylle gjeldsplikten sin i tide, anses låntakeren som kredittverdig.
  • Gjeldsforpliktelser Gjeldsforpliktelser Gjeldsforpliktelser er begrensninger som långivere (kreditorer, gjeldshavere, investorer) legger på utlånsavtaler for å begrense låntakers (skyldner) handlinger.
  • Faste og variable kostnader Faste og variable kostnader er noe som kan klassifiseres på flere måter, avhengig av arten. En av de mest populære metodene er klassifisering etter faste kostnader og variable kostnader. Faste kostnader endres ikke med økninger / reduksjoner i produksjonsvolumsenheter, mens variable kostnader bare er avhengige
  • Låneanalyse Låneanalyse Låneanalyse er en evalueringsmetode som avgjør om lån ytes på gjennomførbare vilkår, og om potensielle låntakere kan og er villige til å betale tilbake lånet. Den sjekker om den potensielle låntakeren er kvalifisert mot kriteriene som er angitt for utlån.

Siste innlegg