Aksjemarked - Hva er aksjemarkedet og hvordan det fungerer

Aksjemarkedet refererer til offentlige markeder som eksisterer for utstedelse, kjøp og salg av aksjer som handler på en børs eller reseptfritt. Aksjer Aksjer Hva er en aksje? En person som eier aksjer i et selskap kalles aksjonær og er berettiget til å kreve en del av selskapets gjenværende eiendeler og inntjening (skulle selskapet noen gang oppløses). Begrepene "aksje", "aksjer" og "egenkapital" brukes om hverandre. , også kjent som aksjer, representerer brøkandel i et selskap, og aksjemarkedet er et sted der investorer kan kjøpe og selge eierskap til slike investerbare eiendeler Finansielle eiendeler Finansielle eiendeler refererer til eiendeler som oppstår fra kontraktsmessige avtaler om fremtidige kontantstrømmer eller fra å eie egenkapitalinstrumenter fra en annen enhet. En nøkkel .Et effektivt fungerende aksjemarked anses å være kritisk for økonomisk utvikling, da det gir selskaper muligheten til raskt å få tilgang til kapital fra publikum.

Aksjemarked - gulvet på NYSE

Formål med aksjemarkedet - kapital og investeringsinntekt

Aksjemarkedet tjener to svært viktige formål. Den første er å skaffe kapital Netto arbeidskapital Netto arbeidskapital (NWC) er forskjellen mellom selskapets omløpsmidler (netto kontant) og kortsiktig gjeld (fratrukket gjeld) på balansen. Det er et mål på selskapets likviditet og dets evne til å oppfylle kortsiktige forpliktelser så vel som fondets drift av virksomheten. Den ideelle posisjonen er å til selskaper de kan bruke til å finansiere og utvide virksomheten. Hvis et selskap utsteder en million aksjer som opprinnelig selger for $ 10 per aksje, gir det selskapet $ 10 millioner kapital som det kan bruke til å utvide virksomheten (minus hvilke gebyrer selskapet betaler for en investeringsbank for å administrere aksjen. å tilby). Ved å tilby aksjeaksjer i stedet for å låne kapitalen som trengs for utvidelse,selskapet unngår å pådra seg gjeld og betale rentekostnader på den gjelden.

Det sekundære formålet aksjemarkedet tjener er å gi investorer - de som kjøper aksjer - muligheten til å dele i fortjenesten til børsnoterte selskaper. Investorer kan tjene på å kjøpe aksjer på en av to måter. Noen aksjer betaler regelmessig utbytte (et gitt beløp per aksje per aksje noen eier). Den andre måten investorer kan tjene på å kjøpe aksjer er ved å selge aksjene sine med fortjeneste hvis aksjekursen øker fra kjøpesummen. For eksempel, hvis en investor kjøper aksjer i selskapets aksjer til $ 10 per aksje og prisen på aksjen deretter stiger til $ 15 en aksje, kan investoren da realisere 50% fortjeneste på investeringen ved å selge aksjene.

Historien om aksjehandel

Selv om aksjehandel dateres helt tilbake til midten av 1500-tallet i Antwerpen, er moderne aksjehandel generelt anerkjent som startende med handel med aksjer i East India Company i London.

De tidlige dagene med handel med investeringer

Gjennom 1600-tallet ga britiske, franske og nederlandske regjeringer charter til en rekke selskaper som inkluderte Øst-India i navnet. Alle varer som ble brakt tilbake fra Østen ble transportert sjøveien, og involverte risikable turer ofte truet av alvorlige stormer og pirater. For å redusere denne risikoen søkte redere regelmessig investorer for å tilby finansiering av sikkerhet for en reise. Til gjengjeld mottok investorer en del av den monetære avkastningen som ble realisert hvis skipet gjorde det vellykket, lastet med varer for salg. Dette er de tidligste eksemplene på aksjeselskaper (LLC), og mange holdt bare sammen lenge nok for en reise.

Øst-India-selskapet

Dannelsen av East India Company i London førte til slutt til en ny investeringsmodell, med importerende selskaper som tilbyr aksjer som egentlig representerte en brøkdel av eierandelen i selskapet, og som derfor tilbød investorer investeringsavkastning på inntektene fra alle reisene et selskap finansierte, i stedet for bare på en enkelt tur. Den nye forretningsmodellen gjorde det mulig for bedrifter å be om større investeringer per aksje, slik at de enkelt kunne øke størrelsen på sine skipsflåter. Investering i slike selskaper, som ofte ble beskyttet mot konkurranse av kongelig utstedte chartre, ble veldig populært på grunn av det faktum at investorer potensielt kunne realisere massiv fortjeneste på investeringene.

De første aksjene og den første børsen

Selskapsaksjer ble utstedt på papir, slik at investorer kunne handle aksjer frem og tilbake med andre investorer, men regulerte børser eksisterte ikke før dannelsen av London Stock Exchange (LSE) i 1773. Selv om en betydelig finansiell uro fulgte den umiddelbare etableringen. av LSE klarte børshandel generelt å overleve og vokse gjennom 1800-tallet.

Begynnelsen til New York Stock Exchange

Gå inn på New York Stock Exchange (NYSE), etablert i 1792. Selv om det ikke var den første på amerikansk jord - den æren til Philadelphia Stock Exchange (PSE) - vokste NYSE raskt til å bli den dominerende børsen i USA, og etter hvert i verden. NYSE okkuperte en fysisk strategisk posisjon, som ligger blant noen av landets største banker og selskaper, for ikke å nevne at de ligger i en større skipshavn. Børsen etablerte noteringskrav for aksjer, og ganske høye avgifter i utgangspunktet, slik at den raskt ble en velstående institusjon selv.

New York Stock Exchange - Et aksjemarked basert i New York

Moderne aksjehandel - Globale børsers skiftende ansikt

Innenlands så NYSE liten konkurranse i mer enn to århundrer, og veksten ble primært drevet av en stadig voksende amerikansk økonomi. LSE fortsatte å dominere det europeiske markedet for aksjehandel, men NYSE ble hjemsted for et stadig voksende antall store selskaper. Andre store land, som Frankrike og Tyskland, utviklet etter hvert sine egne børser, selv om disse ofte først og fremst ble sett på som skritt for selskaper på vei til notering på LSE eller NYSE.

På slutten av det 20. århundre ble aksjhandel utvidet til mange andre børser, inkludert NASDAQ, som ble et favoritthjem for spirende teknologiselskaper og fikk økt betydning under teknologisektorens oppgang på 1980- og 1990-tallet. NASDAQ dukket opp som den første sentralen som opererer mellom et nett med datamaskiner som handler elektronisk. Elektronisk handel gjorde hele handelsprosessen mer tidseffektiv og kostnadseffektiv. I tillegg til fremveksten av NASDAQ, møtte NYSE økende konkurranse fra børser i Australia og Hong Kong, det finansielle sentrum i Asia.

NYSE fusjonerte til slutt med Euronext, som ble dannet i 2000 gjennom fusjonen av børsene Brussel, Amsterdam og Paris. NYSE / Euronext-fusjonen etablerte den første transatlantiske børsen.

Hvordan omsettes aksjer - børser og OTC

De fleste aksjer handles på børser som New York Stock Exchange (NYSE) eller NASDAQ. Børsene gir i hovedsak markedet for å lette kjøp og salg av aksjer blant investorer. Børsene er regulert av offentlige etater, som Securities and Exchange Commission (SEC) i USA, som fører tilsyn med markedet for å beskytte investorer mot økonomisk svindel og for å holde valutamarkedet i orden.

Selv om det store flertallet av aksjer handles på børser, handles noen aksjer over-the-counter (OTC), hvor kjøpere og selgere av aksjer ofte handler gjennom en forhandler, eller "market maker", som spesifikt handler med aksjen. OTC-aksjer er aksjer som ikke oppfyller minimumskursen eller andre krav for å bli notert på børser.

OTC-aksjer er ikke underlagt de samme offentlige rapporteringsforskriftene som aksjer notert på børser, så det er ikke like enkelt for investorer å få pålitelig informasjon om selskapene som utsteder slike aksjer. Aksjer i OTC-markedet handles vanligvis mye tynnere enn børshandlede aksjer, noe som betyr at investorer ofte må håndtere store spreader mellom kjøps- og salgspriser for en OTC-aksje. I motsetning til dette er børsnoterte aksjer mye mer likvide, med relativt små budspørsmål.

Aksjemarkedsaktører - Investeringsbanker, aksjemeglere og investorer

Det er en rekke faste deltakere i aksjemarkedet.

Investeringsbanker håndterer børsintroduksjonen (IPO) Initial Public Offering (IPO) En første børsnotering (IPO) er det første salget av aksjer utstedt av et selskap til publikum. Før en børsnotering betraktes et selskap som et privat selskap, vanligvis med et lite antall investorer (grunnleggere, venner, familie og forretningsinvestorer som venturekapitalister eller engelinvestorer). Lær hva en børsnotering er av aksjer som oppstår når et selskap først bestemmer seg for å bli et børsnotert selskap ved å tilby aksjer.

Her er et eksempel på hvordan en børsnotering fungerer. Et selskap som ønsker å bli børsnotert og tilby aksjer, nærmer seg en investeringsbank Liste over topp investeringsbanker Liste over de 100 beste investeringsbankene i verden sortert alfabetisk. Topp investeringsbanker på listen er Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Blackstone, Rothschild, Scotiabank, RBC, UBS, Wells Fargo, Deutsche Bank, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, Credit Suisse, Bank of America Merril Lynch å fungere som “underwriter” av selskapets første aksjetilbud. Etter å ha undersøkt selskapets totale verdi og tatt i betraktning hvor stor prosentandel av eierandelen selskapet ønsker å gi fra seg i form av aksjebeholdning, behandler investeringsbanken den første utstedelsen av aksjer i markedet mot et gebyr, samtidig som den garanterer fastsatt minstepris per aksje.Det er derfor i investeringsbankens beste å se at alle tilbudte aksjer selges og til høyest mulig pris.

Aksjer som tilbys i børsnoteringer kjøpes oftest av store institusjonelle investorer som pensjonsfond eller aksjeselskaper.

IPO-markedet er kjent som det primære, eller innledende, markedet. Når en aksje er utstedt i det primære markedet, skjer all handel med aksjen deretter gjennom børsene i det som kalles sekundærmarkedet. Begrepet "sekundærmarked" er litt misvisende, siden dette er markedet der det overveldende flertallet av aksjehandel skjer dag til dag.

Aksjemeglere, som kanskje eller ikke også fungerer som finansielle rådgivere, kjøper og selger aksjer for sine kunder, som kan være enten institusjonelle investorer eller individuelle detaljistinvestorer.

Aksjeforskningsanalytikere Aksjeforskningsanalytiker En aksjeforskningsanalytiker gir forskningsdekning av offentlige selskaper og distribuerer forskningen til klienter. Vi dekker analytikerlønn, stillingsbeskrivelse, inngangspunkter i bransjen og mulige karriereveier. kan være ansatt av aksjemeglerforetak, aksjeselskaper, hedgefond eller investeringsbanker. Dette er enkeltpersoner som undersøker børsnoterte selskaper og prøver å forutsi om et selskaps aksjer sannsynligvis vil stige eller falle i pris.

Fondsforvaltere eller porteføljeforvaltere, som inkluderer hedgefondforvaltere, aksjefondforvaltere og børshandlede fond (ETF) Trading & Investing Finance's handels- og investeringsveiledninger er designet som selvstudieressurser for å lære å handle i ditt eget tempo. Bla gjennom hundrevis av artikler om handel, investering og viktige emner for finansanalytikere å vite. Lær om aktivaklasser, obligasjonsprising, risiko og avkastning, aksjer og aksjemarkeder, ETF, momentum, tekniske ledere, er viktige aksjedeltakere fordi de kjøper og selger store mengder aksjer. Hvis et populært aksjefond bestemmer seg for å investere tungt i en bestemt aksje, er etterspørselen etter aksjen ofte betydelig nok til å øke aksjens pris merkbart høyere.

Aksjemarkedsindekser

Den generelle ytelsen til aksjemarkedet spores vanligvis og gjenspeiles i ytelsen til ulike aksjemarkedsindekser. Aksjeindekser består av et utvalg av aksjer som er utformet for å gjenspeile hvordan aksjene presterer generelt. Aksjemarkedsindeksene handles i form av opsjoner og futureskontrakter, som også handles på regulerte børser.

Blant de viktigste aksjemarkedsindeksene er Dow Jones Industrial Average (DJIA) Dow Jones Industrial Average (DJIA) Dow Jones Industrial Average (DJIA), også ofte referert til som "Dow Jones" eller bare "Dow", er en av de mest populære og anerkjente aksjemarkedsindeksene, Standard & Poor's 500 Index (S&P 500), Financial Times Stock Exchange 100 Index (FTSE 100), Nikkei 225 Index, NASDAQ Composite Index og Hang Seng Index .

Aksjemarkedsindekser - Dow Jones, NASDAQ, S & P500

Bull and Bear Markets og Short Selling

To av de grunnleggende begrepene ved aksjemarked er "bull" og "bear" markeder. Uttrykket oksemarked brukes til å referere til et aksjemarked der aksjeprisen generelt stiger. Dette er den typen marked de fleste investorer trives i, ettersom flertallet av aksjeinvestorer er kjøpere, snarere enn kortselgere, av aksjer. Et bjørnemarked eksisterer når aksjekursene generelt synker i pris.

Investorer kan fortsatt tjene penger selv i bjørnmarkeder gjennom kortsalg. Kortsalg er praksisen med å låne aksjer som investoren ikke har fra et meglerfirma som eier aksjer i aksjen. Investoren selger deretter de lånte aksjeaksjene i sekundærmarkedet og mottar pengene fra salget av den aksjen. Hvis aksjekursen faller som investoren håper, kan investoren realisere et overskudd ved å kjøpe et tilstrekkelig antall aksjer til å returnere antall aksjer de lånte til megleren til en samlet pris mindre enn det de mottok for å selge aksjer i aksjen. tidligere til en høyere pris.

For eksempel, hvis en investor mener at aksjen i selskapet "A" sannsynligvis vil synke fra den nåværende kursen på $ 20 per aksje, kan investoren legge ned det som kalles et margininnskudd for å låne 100 aksjer i aksjen fra megleren hans. Han selger deretter aksjene for $ 20 hver, den nåværende prisen, som gir ham $ 2000. Hvis aksjen da faller til $ 10 per aksje, kan investoren deretter kjøpe 100 aksjer for å returnere til megleren for bare $ 1000, og etterlate ham med en fortjeneste på $ 1.000.

Analyse av aksjer - markedsverdi, EPS og økonomiske forhold

Aksjemarkedsanalytikere og investorer kan se på en rekke faktorer for å indikere en aksjes sannsynlige fremtidige retning, opp eller ned i pris. Her er en oversikt over noen av de mest viste variablene for aksjeanalyse.

En aksjes markedsverdi, eller markedsverdi, er den totale verdien av alle utestående aksjer i aksjen. En høyere markedsverdi indikerer vanligvis et selskap som er mer veletablert og økonomisk forsvarlig.

Børsnoterte selskaper er pålagt av børsregulerende organer å regelmessig levere inntjeningsrapporter. Disse rapportene, som utgis kvartalsvis og årlig, blir nøye overvåket av markedsanalytikere som en god indikator på hvor godt et selskaps virksomhet gjør det. Blant de viktigste faktorene som er analysert fra inntjeningsrapporter, er selskapets inntjening per aksje (EPS), som gjenspeiler selskapets fortjeneste fordelt på alle utestående aksjer.

Analytikere og investorer undersøker også ofte en rekke økonomiske forhold som er ment å indikere den økonomiske stabiliteten, lønnsomheten og vekstpotensialet til et børsnotert selskap. Følgende er noen av de viktigste økonomiske forholdene som investorer og analytikere vurderer:

Pris / inntjening (P / E) Forhold : Forholdet mellom selskapets aksjekurs i forhold til EPS. Et høyere P / E-forhold Prisinntjening Prisinntjeningsforholdet (P / E-forhold) er forholdet mellom selskapets aksjekurs og inntjening per aksje. Det gir investorer en bedre følelse av verdien av et selskap. K / H viser forventningene til markedet og er prisen du må betale per enhet av nåværende (eller fremtidig) inntjening, indikerer at investorer er villige til å betale høyere priser per aksje for selskapets aksje fordi de forventer at selskapet skal vokse og aksjekurs å stige.

Gjeld til egenkapitalforhold : Dette er en grunnleggende beregning av selskapets økonomiske stabilitet, da det viser hvor stor prosentandel av selskapets virksomhet som blir finansiert av gjeld sammenlignet med hvilken prosentandel som finansieres av aksjeinvestorer. En lavere gjeld til egenkapitalandel Finance Finance's Finance Articles er utformet som selvstudieveiledninger for å lære viktige finanskonsepter online i ditt eget tempo. Bla gjennom hundrevis av artikler! , som indikerer primærfinansiering fra investorer, er å foretrekke.

Avkastning på egenkapital (ROE) : Avkastning på egenkapital Return on Equity (ROE) Return on Equity (ROE) er et mål på selskapets lønnsomhet som tar selskapets årlige avkastning (nettoinntekt) delt på verdien av dets totale aksjonærers egenkapital (dvs. 12%). ROE kombinerer resultatregnskapet og balansen når nettoinntekt eller resultat sammenlignes med egenkapitalen. (ROE) anses å være en god indikator på et selskaps vekstpotensial, da det viser selskapets nettoinntekt i forhold til den totale egenkapitalinvesteringen i selskapet.

Profittmargin: Det er flere fortjenestemarginforhold som investorer kan vurdere, inkludert driftsresultatmargin Driftsmargin Driftsmargin er lik driftsinntekt delt på inntekt. Det er en lønnsomhetsgrad som måler inntektene etter å ha dekket drifts- og ikke-driftskostnader for en virksomhet. Også referert til som avkastning på salg og netto fortjenestemargin Netto fortjenestemargin Netto fortjenestemargin (også kjent som "Profittmargin" eller "Netto fortjenestemargin") er en finansiell ratio som brukes til å beregne prosentandelen av overskudd et selskap produserer av det totale inntekter. Den måler mengden nettoresultat et selskap oppnår per dollar av inntekter. . Fordelen med å se på fortjenestemargin i stedet for bare et absolutt dollaroverskuddstall er at det viser hva et selskaps prosentvise lønnsomhet er. For eksempel,et selskap kan vise et overskudd på 2 millioner dollar, men hvis det bare oversettes til en fortjenestemargin på 3%, kan en betydelig nedgang i inntektene true selskapets lønnsomhet.

Andre ofte brukte finansielle forhold inkluderer avkastning på eiendeler Avkastning på eiendeler og ROA-formel ROA-formel. Return on Assets (ROA) er en type avkastning (ROI) beregning som måler lønnsomheten til en virksomhet i forhold til dens totale eiendeler. Dette forholdet indikerer hvor godt et selskap presterer ved å sammenligne overskuddet (nettoinntekt) det genererer med kapitalen det er investert i eiendeler. (ROA), utbytteutbytte, pris til bok (P / B) -forhold, nåværende forhold Finance Finance's Finance Articles er utformet som selvstudieveiledninger for å lære viktige økonomikonsepter online i ditt eget tempo. Bla gjennom hundrevis av artikler! , og lageromsetningsforholdet Lageromsetning Lageromsetningen, eller lageromsetningsforholdet, er antall ganger en bedrift selger og erstatter varelageret i en gitt periode.Den vurderer kostnadene for solgte varer, i forhold til den gjennomsnittlige varelageret i et år eller i en bestemt periode. .

Aksjemarkeder over hele verden

To grunnleggende tilnærminger til aksjemarkedsinvestering - Verdiinvestering og vekstinvestering

Det er utallige metoder for aksjeplukking som analytikere og investorer benytter, men praktisk talt alle er en eller annen form for de to grunnleggende aksjekjøpsstrategiene for verdiinvestering eller vekstinvestering.

Verdiinvestorer aksjeinvestering: En guide til verdiinvestering Siden publiseringen av "The Intelligent Investor" av Ben Graham, har det som er kjent som "verdiinvestering" blitt en av de mest respekterte og mest fulgte metodene for aksjeplukking. investerer vanligvis i veletablerte selskaper som har vist jevn lønnsomhet over lang tid og kan tilby regelmessig utbytteinntekt. Verdiinvestering er mer fokusert på å unngå risiko enn vekstinvestering, selv om verdiinvestorer søker å kjøpe aksjer når de anser aksjekursen for å være et undervurdert kjøp.

Vekstinvestorer aksjeinvestering: En guide til vekstinvesterende investorer kan dra nytte av nye vekstinvesteringsstrategier for mer presist å finpusse på aksjer eller andre investeringer som gir vekstpotensial over gjennomsnittet. oppsøk selskaper med eksepsjonelt høyt vekstpotensial, i håp om å realisere maksimal aksjekurs. De er vanligvis mindre opptatt av utbytteinntekter og er mer villige til å risikere å investere i relativt unge selskaper. På grunn av sitt høye vekstpotensial blir teknologiaksjer ofte favorisert av vekstinvestorer.

Tilleggsressurser

Mens nye investeringsområder som valutahandel og kryptokurver fortsetter å oppstå, er aksjehandel fortsatt den mest populære formen for investering over hele verden blant både institusjonelle og individuelle investorer.

  • Typer av markeder - Forhandlere, meglere, børser Typer av markeder - Forhandlere, meglere, børser Markeder inkluderer meglere, forhandlere og valutamarkeder. Hvert marked opererer under forskjellige handelsmekanismer, som påvirker likviditet og kontroll. De forskjellige markedstypene tillater forskjellige handelsegenskaper, beskrevet i denne veiledningen
  • Handelsmekanismer Handelsmekanismer Handelsmekanismer refererer til de forskjellige metodene som eiendeler handles med. De to hovedtyper av handelsmekanismer er prisdrevne og ordredrevne handelsmekanismer
  • Investering: En nybegynnerguide Investering: En nybegynnerguide Finansens guide for investering for nybegynnere vil lære deg det grunnleggende om å investere og hvordan du kommer i gang. Lær om forskjellige strategier og teknikker for handel, og om de forskjellige finansmarkedene du kan investere i.
  • Aksjeinvesteringsstrategier Aksjeinvesteringsstrategier Aksjeinvesteringsstrategier gjelder de forskjellige typer aksjeinvesteringer. Disse strategiene er nemlig verdi, vekst og indeksinvestering. Strategien en investor velger påvirkes av en rekke faktorer, som investorens økonomiske situasjon, investeringsmål og risikotoleranse.

Siste innlegg