Private Equity Funds - Kjenn til de forskjellige typene PE-fond

Private equity-fond er bassenger av kapital som skal investeres i selskaper som representerer en mulighet for høy avkastning. De har en fast investeringshorisont Return on Investment (ROI) Return on Investment (ROI) er et resultatmål som brukes til å evaluere avkastningen til en investering eller sammenligne effektiviteten til forskjellige investeringer. , vanligvis fra fire til syv år, på hvilket tidspunkt PE-firmaet håper å lønne seg fra investeringen. Utgangsstrategier inkluderer børsintroduksjoner Initial Public Offering (IPO) En første børsnotering (IPO) er det første salget av aksjer utstedt av et selskap til publikum. Før en børsnotering betraktes et selskap som et privat selskap, vanligvis med et lite antall investorer (grunnleggere, venner, familie og forretningsinvestorer som venturekapitalister eller engelinvestorer).Lær hva en børsnotering er og salg av virksomheten til et annet private equity-selskap eller strategisk kjøper.

Institusjonelle fond og akkrediterte investorer utgjør vanligvis de viktigste kildene til private equity-fond, ettersom de kan gi betydelig kapital i lengre perioder. Et team av investeringsfagfolk fra et bestemt PE-firma skaffer og forvalter midlene.

Private Equity Funds

Egenkapital

Egenkapital kan videre deles i fire komponenter: aksjonærlån, preferanseaksjer, CCPPO-aksjer og ordinære aksjer.

Vanligvis står aksjeandelen for 30% til 40% av finansieringen i en oppkjøp. Private aksjeselskaper har en tendens til å investere i aksjeandelen med en exitplan på 4 til 7 år. Kilder til aksjefinansiering inkluderer forvaltning, private equity-fond, ansvarlige gjeldseiere og investeringsbanker. I de fleste tilfeller består aksjefraksjonen av en kombinasjon av alle disse kildene.

Private Equity Funds

Typer private aksjefond

Private aksjefond faller generelt i to kategorier: Venture Capital og Buyout eller Leveraged Buyout.

1. Venture Capital (VC)

Venturekapital Venturekapital Venturekapital er en form for finansiering som gir midler til tidlig stadium, nye selskaper med høyt vekstpotensial, i bytte mot egenkapital eller eierandel. Venturekapitalister tar risikoen for å investere i oppstartsselskaper, med håp om at de vil tjene betydelig avkastning når selskapene blir en suksess. fond er kapitalbassenger som vanligvis investerer i små, tidlige stadier og nye virksomheter som forventes å ha høyt vekstpotensial, men som har begrenset tilgang til andre former for kapital. Fra småbedrifters synspunkt med ambisiøse verdiforslag og innovasjoner, er VC-midler en viktig kilde for å skaffe kapital ettersom de mangler tilgang til store gjeldsmengder. Fra perspektivet til en investor,Selv om venturekapitalfond medfører risiko fra investering i ubekreftede nye virksomheter, kan de generere ekstraordinær avkastning.

2. Buyout eller Leveraged Buyout (LBO)

I motsetning til VC-fond, investerer innskuddsoppkjøpsfond i mer modne virksomheter, vanligvis med kontrollerende eierandel. LBO Leveraged Buyout (LBO) En leveraged buyout (LBO) er en transaksjon der en virksomhet erverves med gjeld som hovedkilde for vederlag. En LBO-transaksjon skjer vanligvis når et private equity-selskap (PE) låner så mye de kan fra en rekke långivere (opptil 70-80% av kjøpesummen) for å oppnå en internrenteavkastning IRR> 20% fond bruker omfattende beløp. av gearing for å øke avkastningen. Buyout-funn har en tendens til å være betydelig større enn VC-fond.

Utgangsoverveielser

Det er flere faktorer i spill som påvirker exitstrategien til et private equity-fond. Her er noen nødvendige spørsmål å stille:

  • Når må utgangen finne sted? Hva er investeringshorisonten?
  • Er ledergruppen mottakelig og klar for utgang?
  • Hvilke utfartsveier er tilgjengelige?
  • Er den eksisterende kapitalstrukturen i virksomheten hensiktsmessig?
  • Er forretningsstrategien hensiktsmessig?
  • Hvem er de potensielle erververne og kjøperne? Er det et annet private equity-selskap eller en strategisk kjøper?
  • Hvilken intern avkastning (IRR) Intern avkastning (IRR) Den interne avkastningen (IRR) er diskonteringsrenten som gjør at netto nåverdi (NPV) til et prosjekt er null. Med andre ord er det forventet sammensatt årlig avkastning som vil opptjenes på et prosjekt eller en investering. vil bli oppnådd?

Typiske utgangsruter for PE-fond

Når de bestemmer seg for å avslutte, tar PE-firmaer en av to stier: total utgang eller delvis utgang. Når det gjelder en grossistutgang fra virksomheten, kan det være et salg til en annen kjøper, LBO av et annet private equity-selskap, eller et tilbakekjøp av aksjer.

Når det gjelder en delvis exit, kan det være en rettet emisjon, der en annen investor kjøper en del av virksomheten. En annen mulighet er omstrukturering av bedrifter, hvor eksterne investorer engasjerer seg og øker sin posisjon i virksomheten ved delvis å anskaffe private equity-selskapets eierandel. Til slutt kan bedriftssatsing skje, der ledelsen øker sitt eierskap i virksomheten.

Til slutt er en flotasjon eller en børsnotering en hybridstrategi for både total og delvis exit, som innebærer at selskapet blir notert på en børs. Vanligvis selges bare en brøkdel av et selskap i en børsnotering, som varierer fra 25% til 50% av virksomheten. Når selskapet er børsnotert og omsettes offentlig, avslutter private equity-selskaper selskapet ved å sakte avvikle sin gjenværende eierandel i virksomheten.

Avkjøringsruter for PE-fond

Tilleggsressurser

Finance tilbyr Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-sertifisering Bli med på 350 600 studenter som jobber for selskaper som Amazon, JP Morgan og Ferrari-sertifiseringsprogram for de som ønsker å ta karrieren til neste nivå. For å fortsette å lære og fremme karrieren din, vil følgende ressurser være nyttige:

  • Grunnleggende om finansiell modellering
  • Aksjekapitalmarked (ECM) Veiledning Aksjekapitalmarked (ECM) Aksjekapitalmarkedet er en delmengde av kapitalmarkedet, der finansinstitusjoner og selskaper samhandler for å handle finansielle instrumenter
  • Karriereveiledning for Private Equity Karriereveiledning for Private Equity Jobs Denne karriereveiledningen for private equity-jobber gir all informasjon du trenger å vite - stillinger, lønn, titler, ferdigheter, progresjon og mye mer. Private equity-selskaper er investeringsforvaltningsselskaper som kjøper private virksomheter ved å samle kapital gitt fra enkeltpersoner med høy formue (HNWI) og institusjonelle investorer.
  • Private Equity vs. Venture Capital Private Equity vs Venture Capital, Angel / Seed Investors Sammenlign private equity vs venture capital vs angel and seed investorer når det gjelder risiko, virksomhetsstadium, størrelse og type investering, beregninger, ledelse. Denne veiledningen gir en detaljert sammenligning av private equity vs venture capital vs angel and seed investorer. Det er lett å forvirre de tre investorklassene

Siste innlegg