Gratis kontantstrøm (FCF) - viktigste beregning innen økonomi og verdsettelse

Fri kontantstrøm (FCF) måler selskapets økonomiske resultater. Den viser kontanter som et selskap kan produsere etter å ha trukket kjøp av eiendeler som eiendom, utstyr PP&E (eiendom, anlegg og utstyr) PP&E (eiendom, anlegg og utstyr) er en av de viktigste anleggsmidlene som er funnet på balansen ark. PP&E er påvirket av Capex, avskrivninger og oppkjøp / disposisjoner av anleggsmidler. Disse eiendelene spiller en nøkkelrolle i den økonomiske planleggingen og analysen av selskapets drift og fremtidige utgifter, og andre større investeringer Immaterielle eiendeler I følge IFRS er immaterielle eiendeler identifiserbare, ikke-monetære eiendeler uten fysisk substans. Som alle eiendeler er immaterielle eiendeler de som forventes å gi økonomisk avkastning for selskapet i fremtiden. Som en langsiktig eiendel,denne forventningen strekker seg utover ett år. fra den operative kontantstrømmen. Med andre ord måler FCF selskapets evne til å produsere det investorene bryr seg mest om: kontanter som er tilgjengelige for distribusjon på en skjønnsmessig måte.

Typer gratis kontantstrøm

Når noen refererer til FCF, er det ikke alltid klart hva de mener. Det er flere forskjellige beregninger som folk kan referere til.

De vanligste typene inkluderer:

  1. Gratis kontantstrøm til firmaet (FCFF) også referert til som "unlevered"
  2. Gratis kontantstrøm til egenkapital er også kjent som “levered”

For å lære mer om de forskjellige typene, se vår ultimate kontantstrømguide Verdsettelse Gratis verdivurderingsguider for å lære de viktigste konseptene i ditt eget tempo. Disse artiklene vil lære deg beste praksis for verdsettelse av virksomhet og hvordan du verdsetter et selskap ved hjelp av sammenlignbar selskapsanalyse, diskontert kontantstrøm (DCF) -modellering og presedens transaksjoner, som brukt i investeringsbank, aksjeforskning,

kontantstrøm sammenligning fcf fcfe fcff

Hva er viktigheten av den frie kontantstrømmen?

Å kjenne selskapets frie kontantstrøm gjør det mulig for ledelsen å bestemme seg for fremtidige satsinger som vil forbedre aksjonærverdien Verdsettelsesmetoder Når en verdsetter et selskap som et fortsatt selskap, er det tre hovedverdsettelsesmetoder som brukes: DCF-analyse, sammenlignbare selskaper og presedens transaksjoner. Disse metodene for verdsettelse brukes i investeringsbank, aksjeforskning, private equity, bedriftsutvikling, fusjoner og oppkjøp, gearede oppkjøp og finans. I tillegg indikerer å ha en rikelig FCF at et selskap er i stand til å betale sine månedlige avgifter. Bedrifter kan også bruke sin FCF til å utvide virksomheten eller forfølge andre kortsiktige investeringer.

Sammenlignet med inntjening i seg selv er fri kontantstrøm mer gjennomsiktig når det viser selskapets potensial for å produsere kontanter og fortjeneste.

I mellomtiden, andre enheter som ønsker å investere investeringsmetoder Denne veiledningen og oversikten over investeringsmetoder skisserer de viktigste måtene investorer prøver å tjene penger og styre risiko i kapitalmarkedene. En investering er ethvert aktivum eller instrument som er kjøpt med den hensikt å selge det til en pris som er høyere enn kjøpesummen på et fremtidig tidspunkt (kapitalgevinster), eller med håp om at eiendelen direkte vil gi inntekter (for eksempel leieinntekter eller utbytte). kan sannsynligvis vurdere selskaper som har en sunn gratis kontantstrøm på grunn av en lovende fremtid. Koble dette til en lavverdig aksjekurs, investorer kan generelt gjøre gode investeringer med selskaper som har høy FCF.Andre investorer vurderer FCF sterkt sammenlignet med andre tiltak fordi det også fungerer som et viktig grunnlag for aksjelager. Hva er en aksje? En person som eier aksjer i et selskap kalles aksjonær og er berettiget til å kreve en del av selskapets gjenværende eiendeler og inntjening (skulle selskapet noen gang oppløses). Begrepene "aksje", "aksjer" og "egenkapital" brukes om hverandre. priser Gordon Growth Model Gordon Growth Model - også kjent som Gordon Dividend Model eller dividend discount model - er en aksjevurderingsmetode som beregner aksjens egenverdi, uavhengig av dagens markedsforhold. Investorer kan deretter sammenligne selskaper mot andre bransjer ved å bruke denne forenklede modellen.

Skjermbilde av DCF-modellmal

Hvordan beregnes FCF?

Det er forskjellige måter å beregne for FCF på, selv om de alle skal gi de samme resultatene. Formelen nedenfor er en enkel og den mest brukte formelen for levert fri kontantstrøm:

Fri kontantstrøm = driftskontantstrøm (CFO) - kapitalutgifter

Mest informasjon som trengs for å beregne et selskaps FCF, er i kontantstrømoppstillingen. Som et eksempel, la selskap A ha $ 22 millioner dollar i kontanter fra forretningsdriften Cash Flow Cash Flow (CF) er økningen eller reduksjonen i mengden penger en bedrift, institusjon eller person har. I økonomi brukes begrepet for å beskrive mengden kontanter (valuta) som genereres eller forbrukes i en gitt tidsperiode. Det er mange typer CF og $ 6,5 millioner dollar brukt til investeringer, netto etter endringer i arbeidskapital. Firma As FCF beregnes deretter som:

FCF = $ 22 - $ 6,5 = $ 15,5 millioner

Last ned gratis malen

Skriv inn navn og e-post i skjemaet nedenfor og last ned gratis malen nå!

Hva er noen begrensninger knyttet til den frie kontantstrømmen?

Selskapets nettoinntekt Nettoinntekt Nettoinntekt er en nøkkellinje, ikke bare i resultatregnskapet, men i alle de tre hovedregnskapene. Mens den er oppnådd gjennom resultatregnskapet, brukes nettoresultatet også i både balansen og kontantstrømoppstillingen. påvirker i stor grad selskapets frie kontantstrøm fordi det også påvirker selskapets evne til å generere kontanter fra driften. Som sådan må andre aktiviteter (dvs. de som ikke er innenfor kjernevirksomheten til et selskap) som selskapet genererer inntekter fra, undersøkes grundig for å gjenspeile en mer passende FCF-verdi.

På investorsiden må de være forsiktige med selskapets policyer som påvirker deres erklæring om FCF. For eksempel forlenger noen selskaper tiden til å gjøre opp gjeldene. Gjeld På en balanse er nåværende gjeld gjeld som skal betales innen ett år (12 måneder) eller mindre. Den er oppført som en kortsiktig gjeld og en del av netto arbeidskapital. Ikke alle selskaper har en gjeldspost, men de som bruker den eksplisitt til lån påløpt med mindre enn ett år. å opprettholde kontanter Kontantekvivalenter Kontanter og kontantekvivalenter er den mest likvide av alle eiendeler i balansen. Kontantekvivalenter inkluderer pengemarkedsverdipapirer, bankmannsaksepter eller det motsatte; forkorte tiden de samler inn gjeld på grunn av dem. Bedrifter har også forskjellige retningslinjer for hvilke eiendeler de deklarerer som investeringer,og påvirker dermed beregningen av FCF.

Søknader innen økonomisk modellering

For fagpersoner som jobber med investeringsbank IBD - Investment Banking Division IBD er et akronym for Investment Banking Division i den samlede investeringsbanken. IBD har ansvar for å samarbeide med selskaper, institusjoner og myndigheter for å gjennomføre kapitalinnskudd (tegning i aksje-, gjelds- og hybridmarkeder) samt for å gjennomføre fusjoner og oppkjøp, aksjeforskning, bedriftsutvikling, finansiell planlegging og analyse (FP&A Jobs Bla gjennom stillingsbeskrivelser: krav og ferdigheter for stillingsannonser i investeringsbank, aksjeforskning, statskasse, FP&A, bedriftsøkonomi, regnskap og andre områder av økonomi. Disse stillingsbeskrivelsene er utarbeidet ved å ta de vanligste lister over ferdigheter, krav, utdanning, erfaring og andre) eller andre områder innen bedriftsfinansiering,Det er veldig viktig å ha en solid forståelse av hvordan FCF brukes i finansiell modellering. Hva er finansiell modellering Finansiell modellering utføres i Excel for å forutsi et selskaps økonomiske resultater. Oversikt over hva som er økonomisk modellering, hvordan og hvorfor bygge en modell. .

Rabattert kontantstrøm eller DCF-modeller DCF-modellopplæring Gratis guide En DCF-modell er en bestemt type finansmodell som brukes til å verdsette en virksomhet. Modellen er ganske enkelt en prognose for et selskaps uhåndterte frie kontantstrøm, og er basert på forutsetningen om at investorer har rett til den frie kontantstrømmen til et firma, og derfor er modellen utelukkende basert på tidspunktet og mengden av disse kontantstrømmene.

For å lære mer om DCF-modellering, sjekk ut Finance's online finansielle modelleringskurs.

avansert finansmodell med FCF

Skjermbilde fra Finance's økonomiske modelleringskurs.

Tilleggsressurser

  • Unlevered Free Cash Flow Unlevered Free Cash Flow Unlevered Free Cash Flow er et teoretisk kontantstrømstall for en virksomhet, forutsatt at selskapet er helt gjeldfritt uten rentekostnader.
  • EBITDA EBITDA EBITDA eller resultat før renter, skatt, avskrivninger, amortiseringer er et selskaps fortjeneste før noen av disse nettofradragene blir gjort. EBITDA fokuserer på driftsbeslutningene til en virksomhet fordi den ser på virksomhetens lønnsomhet fra kjernevirksomheten før virkningen av kapitalstrukturen. Formel, eksempler
  • FCF vs FCFF vs EBITDA Verdsettelse Gratis verdsettelsesguider for å lære de viktigste konseptene i ditt eget tempo. Disse artiklene vil lære deg beste praksis for forretningsvurdering og hvordan du verdsetter et selskap ved hjelp av sammenlignbar selskapsanalyse, diskontert kontantstrøm (DCF) -modellering og presedens transaksjoner, som brukt i investeringsbank, aksjeforskning,
  • Finansiell modelleringsguide Gratis finansiell modelleringsveiledning Denne økonomiske modelleringsveiledningen dekker Excel-tips og beste praksis om antakelser, drivere, prognoser, kobling av de tre uttalelsene, DCF-analyse, mer

Siste innlegg