Non-Deliverable Forward (NDF) - Oversikt, hvordan det fungerer

En ikke-leverbar terminskontrakt (NDF) er en rett futures- eller terminkontrakt, der, i likhet med en ikke-leverbar swap (NDS) Non-Deliverable Swap (NDS) En ikke-leverbar swap (NDS) er en utveksling av forskjellige valutaer, mellom en større valuta og en mindre valuta, som er begrenset. Med de fleste bytter etablerer de involverte partene et oppgjør mellom den ledende spotkursen og den kontraktsfestede NDF-kursen. Forliket skjer når begge parter er enige om et teoretisk beløp. NDF-er avvikles kontant. Den mest brukte valutaen for avregning er amerikanske dollar.

Kan ikke leveres fremover

NDF-er blir også referert til som terminkontrakter for differanse (FCD-er). De brukes sterkt i land der valutaterminshandel er forbudt. Til slutt brukes en NDF til å håndtere volatilitet Volatilitet Volatilitet er et mål på frekvensen av svingninger i prisen på et verdipapir over tid. Det indikerer risikonivået forbundet med prisendringene til et verdipapir. Investorer og handelsmenn beregner volatiliteten til et verdipapir for å vurdere tidligere variasjoner i prisene med valutakurser.

Sammendrag:

  • En ikke-leverbar forward (NDF) er en valutakursavtale, hvor to parter er enige om å bytte valutaer til den gjeldende spotkursen på en dato i fremtiden.
  • Forskjellen mellom NDF-kursen og spotrenten er beløpet som ble betalt til parten som betalte mer av sin egen valuta; kontantbetalingen skjer oftest ved bruk av amerikanske dollar.
  • NDF-er handles reseptfritt (OTC), noe som gir fleksible vilkår som ender med å tilfredsstille begge involverte parter

Det ikke-leverbare terminsmarkedet

Fordi NDF-er handles privat, er de en del av reseptfritt (OTC) Over-the-counter (OTC) Over-the-counter (OTC) er handel med verdipapirer mellom to motparter utført utenfor formelle børser og uten tilsyn av en børsregulator. OTC-handel skjer i reseptfrie markeder (et desentralisert sted uten fysisk plassering), gjennom forhandlernettverk. marked. Kontrakten er utarbeidet og avtalt av bare involverte parter. Det gir større fleksibilitet med vilkår, og fordi alle vilkår må avtales av begge parter, er sluttresultatet av en NDF generelt gunstig for alle.

Det er en rekke land med en valuta som aktivt må bruke NDFer. Listen over land inkluderer:

  • Egypt (egyptisk pund)
  • Nigeria (Naira)
  • Sør-Korea (vunnet)
  • Taiwan (taiwansk dollar)
  • India (rupi)
  • Venezuela (bolivar)

Hvordan en spiss som ikke kan leveres fungerer

Ikke-leverbare terminer brukes som en kortsiktig måte å gjøre opp valutaveksling mellom motparter. En avtale om dato blir avtalt og satt inn i NDF-kontrakten. Ubalansen mellom tap og fortjeneste når byttet skjer avgjøres med et teoretisk beløp: en pålydende verdi for NDF som begge parter er enige om.

Det er flere viktige trekk ved en NDF, bortsett fra det nominelle beløpet nevnt ovenfor. De inkluderer:

  • Fastsettelsesdato : En avtalt dato når spotrente og NDF-kurs sammenlignes, og et nominelt beløp blir deretter bestemt
  • Oppgjørsdato : Dagen som begge parter er enige om å gjøre en forskjell mellom forfallne valutakurser; den ene parten betaler den andre parten denne dagen, mens den mottakende parten henter forskjellen i satsene i kontanter
  • NDF-sats : Satsen som er avtalt på datoen for transaksjonen; det er den rette kursen på valutaene som er involvert i børsen
  • Spotrate : Den mest oppdaterte renten for NDF, gitt av sentralbanken Federal Reserve (The Fed) Federal Reserve er sentralbanken i USA og er finansmyndigheten bak verdens største frie markedsøkonomi .

NDF-er avvikles med kontanter, noe som betyr at det nominelle beløpet aldri byttes fysisk. De eneste kontantene som faktisk bytter hender, er forskjellen mellom gjeldende spotrente og den avtalen i NDF-kontrakten.

Flere ressurser

Finance er den offisielle leverandøren av den globale Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-sertifisering. Bli med på 350 600 studenter som jobber for selskaper som Amazon, JP Morgan og Ferrari-sertifiseringsprogram, designet for å hjelpe alle med å bli en finansanalytiker i verdensklasse . For å fortsette karrieren din, vil tilleggsressursene nedenfor være nyttige:

  • Valutaterminer Valutaterminer Valutaterminkontrakter er en type futureskontrakt for å veksle en valuta mot en annen til en fast valutakurs på en bestemt dato i fremtiden.
  • Valutagevinster / tap Valutagevinster / tap Valutagevinster / tap oppstår når en person selger varer og tjenester i fremmed valuta. Verdien av utenlandsk valuta, når den blir omregnet til selgerens lokale valuta, vil variere avhengig av gjeldende valutakurs. Hvis verdien av valutaen øker etter konverteringen, vil selgeren ha gjort en valutagevinst.
  • London International Futures & Options Exchange London International Financial Futures and Options Exchange (LIFFE) London International Financial Futures and Options Exchange (LIFFE) er en futuresbørs i London. Sir Brian Williamson opprettet LIFFE den
  • Swap Rate Curve Swap Rate Curve Swap Rate Curve er et diagram som viser forholdet mellom swaprater og alle tilgjengelige tilsvarende løpetider. I hovedsak indikerer det forventet avkastning av et bytte på forskjellige forfallsdatoer. Byttekurven kan betraktes som byttets ekvivalent med en obligasjons rentekurve

Siste innlegg