Treasury Stock - Hva er det, definisjon og forklaring

Egne aksjer, eller gjenanskaffede aksjer, er en del av tidligere utstedte, utestående aksjer som et selskap har tilbakekjøpt eller kjøpt tilbake fra aksjonærene. Disse gjenervervede aksjene holdes deretter av selskapet for egen disposisjon. De kan enten forbli i selskapets besittelse for å bli solgt i fremtiden, eller virksomheten kan trekke seg tilbake aksjene, og de vil være permanent ute av markedssirkulasjonen.

Egne aksjer er en av de forskjellige typene av aksjekontoer. Aksjekontoer Aksjekontoer består av ordinære aksjer, foretrukne aksjer, aksjekapital, egne aksjer, bidragsoverskudd, tilleggsinnbetalt kapital, beholdt inntjening, annen totalinntekt og egenkapital. Egenkapital er finansieringen en virksomhet mottar fra eierne eller aksjonærene i selskapet. rapportert i balanseoppgaven under aksjeeieravsnittet som en kontrakapital-konto.

Treasury Stock

Forstå hvor Treasury-aksjer kommer fra

Hvert selskap er autorisert til å utstede et visst antall aksjer. Dette blir referert til som "utestående aksjer", eller de totale aksjene som eksisterer for et selskap. Av disse utestående aksjene er noen aksjer begrenset (noe som betyr at de ikke kan handles med mindre visse vilkår er oppfylt) mens de fleste aksjer er børsnotert (kjent som "float").

Egne aksjer er aksjer som opprinnelig var en del av “utestående aksjer”, men som er tilbakekjøpt av selskapet.

Diagram

Begrunnelse bak tilbakekjøp av aksjer

Det er flere grunner til at selskaper gjenerobrer utstedte og utestående aksjer fra investorene.

1. For videresalg

Treasury-aksjer er ofte en form for reservert aksje som er satt av for å skaffe midler eller betale for fremtidige investeringer. Bedrifter kan bruke egne aksjer til å betale for en investering eller oppkjøp av konkurrerende virksomheter. Disse aksjene kan også bli utstedt til eksisterende aksjonærer for å redusere utvanning fra insentivkompensasjonsplaner Aksjealternativ En aksjeopsjon er en kontrakt mellom to parter som gir kjøperen rett til å kjøpe eller selge underliggende aksjer til en forhåndsbestemt pris og innen en spesifisert tidsperiode. En selger av aksjeopsjonen kalles en opsjonsskribent, der selgeren får betalt en premie fra kontrakten kjøpt av aksjeopsjonskjøperen. for ansatte.

2. For kontrollerende interesser

Denne tilbakekjøpsaksjonen senker antall utestående aksjer, og øker derfor verdien av gjenværende aksjonærers interesse i selskapet. Gjenkjøp av aksjer kan også forhindre fiendtlige overtakelser når selskapets ledelse ikke vil at oppkjøpsavtalen skal presse gjennom.

3. Undervaluering

Når markedet ikke klarer seg bra, kan selskapets aksjer være underpriset - å kjøpe tilbake aksjene vil vanligvis øke aksjekursen og komme de resterende aksjonærene til gode.

4. Pensjon av aksjer

Når egne aksjer er pensjonerte, kan de ikke lenger selges og tas ut av markedssirkulasjonen. I sin tur reduseres aksjetellingen permanent, noe som fører til at de gjenværende aksjene som er i omløp representerer en større prosentandel av aksjonærene, inkludert utbytte og fortjeneste.

5. For å forbedre finansielle forhold er EPS per aksjeformel (EPS) EPS en finansiell ratio, som deler nettoinntekt tilgjengelig for vanlige aksjonærer med gjennomsnittlig utestående aksjer over en viss periode. EPS-formelen indikerer et selskaps evne til å produsere netto fortjeneste for vanlige aksjonærer.

Hvis det er et forsvarlig motiv for tilbakekjøp av aksjer, kan forbedring av økonomiske forhold bare være en ettervirkning av slike gode ledelsesbeslutninger. Dette resulterer i en økning i avkastning på eiendeler (ROA) Return on Assets & ROA Formula ROA Formula. Return on Assets (ROA) er en type avkastning (ROI) beregning som måler lønnsomheten til en virksomhet i forhold til dens totale eiendeler. Dette forholdet indikerer hvor godt et selskap presterer ved å sammenligne overskuddet (nettoinntekt) det genererer med kapitalen det er investert i eiendeler. Ratio og avkastning på egenkapital (ROE) Return on Equity (ROE) Return on Equity (ROE) er et mål på selskapets lønnsomhet som tar selskapets årlige avkastning (nettoinntekt) delt på verdien av dets totale egenkapital (dvs. 12 %).ROE kombinerer resultatregnskapet og balansen når nettoinntekt eller resultat sammenlignes med egenkapitalen. forhold. Dette illustrerer deretter positiv bedriftsmarkedsutvikling.

Hva er begrensningene for statskassen?

  • Ingen stemmerett
  • Har ikke rett til å motta utbytte
  • Ikke inkludert i beregningen av utestående aksjer
  • Ikke bruk fortrinnsrett som aksjonær
  • Har ikke rett til å motta netto eiendeler i tilfelle selskapet avvikler
  • I noen land er antall egne aksjer som selskaper eier, regulert - total egenkapital kan ikke overstige den maksimale andelen kapitalisering som er spesifisert i loven.

Hvordan foretar selskaper tilbakekjøp av aksjer?

En tilbakekjøp av aksjer, eller aksjekjøp, er en av teknikkene som brukes av ledelsen for å redusere antall utestående aksjer som sirkulerer i markedet. Det gagner selskapets eiere og investorer fordi det relative eierskapet til de resterende aksjonærene øker. Det er tre metoder som et selskap kan gjennomføre tilbakekjøpet:

1. Anbudstilbud

Selskapet tilbyr å tilbakekjøpe et antall aksjer fra aksjonærene til en spesifisert pris selskapet er villig til å betale, noe som sannsynligvis er til en premie eller over markedsprisen. Selskapet vil også opplyse varigheten dette tilbudet gjelder, og aksjonærene er velkomne til å tilby sine aksjer til selskapet dersom de er villige til å selge til den angitte prisen.

2. Åpent marked eller direkte tilbakekjøp

Direkte kjøp av aksjer i det åpne markedet. Når et selskap kunngjør tilbakekjøp av aksjer, fører det ofte til at aksjekursen øker, noe som oppfattes av markedet som et positivt utfall. Selskapet fortsetter ganske enkelt å kjøpe aksjer som andre investorer ville gjort på markedet.

3. Nederlandsk auksjon

I en nederlandsk auksjon Nederlandsk auksjon En nederlandsk auksjon er en prisoppdagelsesprosess der auksjonarius starter med høyeste pris og senker den til den når et optimalt prisnivå, selskapet spesifiserer et utvalg og antall aksjer det ønsker å tilbakekjøpe. Aksjonærer inviteres til å tilby sine aksjer til salgs til deres personlig ønsket pris, innenfor eller under dette området. Selskapet vil da kjøpe ønsket antall aksjer til lavest mulig pris, ved å kjøpe fra aksjonærer som har tilbudt i den nedre enden av serien.

Lære mer

Vi håper du likte å lese Finance's guide to treasury stock. For å fortsette din økonomiske utdannelse, se følgende finansressurser:

  • LBO Leveraged Buyout (LBO) En leveraged buyout (LBO) er en transaksjon der en virksomhet erverves med gjeld som hovedkilde for vederlag. En LBO-transaksjon skjer vanligvis når et private equity-selskap (PE) låner så mye de kan fra en rekke långivere (opptil 70-80% av kjøpesummen) for å oppnå en internrenteavkastning> 20%
  • Resultat per aksje-resultat Resultat per aksjeformel (EPS) EPS er en finansiell ratio, som deler nettoinntektene som er tilgjengelige for vanlige aksjonærer med gjennomsnittlige utestående aksjer over en viss periode. EPS-formelen indikerer selskapets evne til å produsere netto fortjeneste for vanlige aksjonærer.
  • Magna Cum Laude Magna Cum Laude Magna Cum Laude er en akademisk ære for utmerkelse som vanligvis tildeles en student som oppgraderer i topp 10% eller 15% av klassen. Det er den nest høyeste hederlige omtalingen som følger etter Summa Cum Laude. Det latinske ordet betyr "med stor ære"
  • Omsetning av driftsmidler Driftsinntekter (FAT) er et effektivitetsforhold som indikerer hvor godt eller effektivt virksomheten bruker anleggsmidler for å generere salg. Dette forholdet deler nettosalget i anleggsmidler over en årlig periode. Netto driftsmidler inkluderer mengde eiendeler, anlegg og utstyr minus akkumulerte avskrivninger
  • Beholdning Nedskrivning Beholdning Nedskrivning Beholdning nedskrivning er en prosess som brukes til å vise reduksjonen av varelagerets verdi, når lagerets markedsverdi faller under bokført verdi. Beholdningsnedskrivning skal behandles som en kostnad, noe som vil redusere nettoinntekten. Nedskrivningen reduserer også eierandelen.

Siste innlegg