Prosjektøkonomi - En grunnlegger på prosjektfinansieringsindustrien

Prosjektfinansiering er den økonomiske analysen av hele prosjektets livssyklus. Vanligvis brukes en nytte-analyse for å avgjøre om de økonomiske fordelene med et prosjekt er større enn de økonomiske kostnadene. Analysen er spesielt viktig for langsiktige vekstprosjekter CAPEX Vekst Capex Vekst capex er en form for investeringer som foretas av et selskap for å utvide eksisterende virksomhet eller ytterligere vekstutsikter. Den fokuserer på aktiviteter som anskaffelse av anleggsmidler, kjøp av maskinvare (f.eks. Datamaskiner), kjøretøy for transport av varer og utvidelse av bygninger. . Det første trinnet i analysen er å bestemme den økonomiske strukturen, The Analyst Trifecta® Guide Den ultimate guiden om hvordan du kan være en finansanalytiker i verdensklasse.Vil du være en finansanalytiker i verdensklasse? Ønsker du å følge bransjeledende beste praksis og skille deg ut fra mengden? Prosessen vår, kalt The Analyst Trifecta®, består av analyse, presentasjon og myke ferdigheter, en blanding av gjeld og egenkapital Gjeld til egenkapitalforhold Gjeld til egenkapitalforhold er en gearingsgrad som beregner verdien av total gjeld og finansielle forpliktelser mot total egenkapital . , som skal brukes til å finansiere prosjektet. Identifiser og verdsett deretter de økonomiske fordelene med prosjektet, og avgjør om fordelene oppveier kostnadene.myke ferdigheter en blanding av gjeld og egenkapital Gjeld til egenkapitalforhold Gjeld til egenkapitalforhold er en gearingsgrad som beregner verdien av total gjeld og finansielle forpliktelser mot total egenkapital. , som skal brukes til å finansiere prosjektet. Identifiser og verdsett deretter de økonomiske fordelene med prosjektet, og avgjør om fordelene oppveier kostnadene.myke ferdigheter en blanding av gjeld og egenkapital Gjeld til egenkapitalforhold Gjeld til egenkapitalforhold er en gearingsgrad som beregner verdien av total gjeld og finansielle forpliktelser mot total egenkapital. , som skal brukes til å finansiere prosjektet. Identifiser og verdsett deretter de økonomiske fordelene med prosjektet, og avgjør om fordelene oppveier kostnadene.

prosjektfinansieringstema

Fordeling av definisjonen

La oss nå bryte ned hver av komponentene i denne definisjonen for å få en detaljert forståelse av hva den inneholder:

# 1 Finansiering av langsiktig infrastruktur, industriprosjekter og offentlige tjenester

Prosjektfinansiering brukes vanligvis i oljeutvinning, kraftproduksjon og infrastruktur. Dette er de mest hensiktsmessige sektorene for å utvikle denne strukturerte finansieringsteknikken, da de har lav teknologisk risiko, et rimelig forutsigbart marked og muligheten for å selge til en enkelt kjøper eller noen få store kjøpere basert på flerårige kontrakter (f.eks. Take-or -betale kontrakter).

# 2 Non-recourse / limited regress økonomisk struktur

Prosjektfinansiering er den strukturerte finansieringen av en bestemt økonomisk enhet - et spesialformål kjøretøy (SPV) spesialformål kjøretøy (SPV) Et spesialformål kjøretøy / enhet (SPV / SPE) er en egen enhet opprettet for et spesifikt og smalt mål, og at holdes utenfor balansen. SPV er a - opprettet av sponsorene som bruker egenkapital eller gjeld. Långiveren anser kontantstrømmen som genereres fra denne enheten som den viktigste kilden til refusjon av lån.

Derfor, hvis låntakeren har gjeldssvikt, har gjeldsutstederen rett til å beslaglegge eiendelene til nevnte SPV. Imidlertid har de ikke rett til ytterligere eiendeler som ikke er en del av SPV, selv om likvidasjonsmidlene til SPV ikke er tilstrekkelig til å dekke den skyldige verdien på grunn av mislighold.

# 3 Betaling fra kontantstrøm generert av prosjektet

Kontantstrømmer generert av SPV må være tilstrekkelig til å dekke betaling for driftskostnader og til å betjene gjelden når det gjelder tilbakebetaling av kapital og renter. Fordi den prioriterte bruken av kontantstrøm er å finansiere driftskostnader og å betjene gjelden, kan bare gjenværende midler etter at sistnevnte er dekket, brukes til å betale utbytte til sponsorer som gjennomfører prosjektet.

For å lære mer, start vårt gratis bedriftsøkonomikurs!

Hvorfor bruker sponsorer prosjektfinansiering?

En sponsor (enheten som krever finansiering for å finansiere prosjekter) kan velge å finansiere et nytt prosjekt ved hjelp av to alternativer:

  1. Det nye initiativet er finansiert i balansen (bedriftsfinansiering)
  2. Det nye prosjektet er innlemmet i en nyopprettet økonomisk enhet, SPV, og finansiert utenfor balansen (prosjektfinansiering)

# 1 Bedriftsøkonomi

Alternativ 1 betyr at sponsorene bruker alle eiendeler og kontantstrømmer fra det eksisterende firmaet for å garantere ekstra kreditt gitt av långivere. Hvis prosjektet ikke lykkes, kan alle gjenværende eiendeler og kontantstrømmer tjene som en kilde til tilbakebetaling for alle kreditorene (gamle og nye) til den kombinerte enheten (eksisterende firma pluss nytt prosjekt).

# 2 Prosjektøkonomi

Alternativ 2 betyr i stedet at det nye prosjektet og det eksisterende firmaet lever to separate liv. Hvis prosjektet ikke lykkes, har prosjektkreditorer ikke noe (eller svært begrenset) krav på sponsingselskapets eiendeler og kontantstrømmer. De eksisterende aksjonærene drar deretter nytte av den separate integreringen av det nye prosjektet i en SPV.

Hvordan er forskjellen mellom prosjektfinansiering og bedriftsfinansiering?

Nå som vi har en grunnleggende forståelse av hva prosjektfinansiering betyr, la oss forstå hvordan det skiller seg fra bedriftsøkonomi. Tabellen nedenfor viser viktige forskjeller mellom de to typer finansiering som må tas i betraktning.

prosjektfinansiering vs. bedriftsfinansiering

For å lære mer, start vårt gratis bedriftsøkonomikurs!

Hvem er sponsorene til Project Finance?

Ved å delta i en prosjektfinansieringssatsing forfølger hver prosjektsponsor et klart mål, som er forskjellig avhengig av sponsortype. Kort sagt er fire typer sponsorer ofte involvert i slike transaksjoner:

  1. Industrielle sponsorer - De ser initiativet som oppstrøms og nedstrøms integrert eller på noen måte som knyttet til kjernevirksomheten
  2. Offentlige sponsorer - Statlige eller lokale myndigheter, kommuner og kommuniserte selskaper med mål om sosial velferd
  3. Entreprenørsponsorer - Som utvikler, bygger eller driver anlegg og er interessert i å delta i initiativet ved å tilby egenkapital og / eller ansvarlig gjeld
  4. Finansielle sponsorer / investorer - Invester med et motiv for å investere kapital i avtaler med høy profitt. De har høy tilbøyelighet til risiko og søker en betydelig avkastning på investeringene

Sammendrag og tilleggsressurser

Vi lærte om de grunnleggende egenskapene til prosjektfinansiering, hvordan den er forskjellig fra bedriftsfinansiering, dens viktigste bruksområder og typen sponsorer som er involvert.

For å lære mer om hvordan du verdsetter en bedrift, eller for å forberede deg på en karriere innen prosjektfinansiering, har vi alle ressursene du trenger! Her er noen av de mest populære ressursene våre knyttet til prosjektfinansiering:

  • Due diligence i prosjektfinansiering due diligence i prosjektfinansiering due diligence i prosjektfinansiering innebærer styring og gjennomgang av aspektene knyttet til en avtale. Riktig due diligence sikrer at ingen overraskelser oppstår i forbindelse med en finansiell transaksjon. Prosessen innebærer en omfattende undersøkelse av transaksjonen og utarbeidelse av en kreditnota.
  • Kredittrisiko Kredittrisiko Kredittrisiko er risikoen for tap som kan oppstå ved at en part ikke overholder vilkårene i en finansiell kontrakt, hovedsakelig
  • Vektet gjennomsnittlig kapitalkostnad WACC WACC er et foretaks vektede gjennomsnittlige kapitalkostnad og representerer dets blandede kapitalkostnader inkludert egenkapital og gjeld. WACC-formelen er = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Denne guiden vil gi en oversikt over hva det er, hvorfor det brukes, hvordan man beregner det, og gir også en nedlastbar WACC-kalkulator
  • Real Estate Financial Modeling REFM Vårt REFM-kurs er designet for å trene deg hvordan du bygger en finansiell modell for eiendomsutvikling fra scrath i Excel. Få REFM-kurset vårt nå

Siste innlegg