Effektivitetsforhold - Oversikt, bruk i finansiell analyse, eksempler

Effektivitetsforhold er beregninger som brukes til å analysere selskapets evne til effektivt å bruke sine ressurser, for eksempel kapital og eiendeler, for å produsere inntekt. Forholdstallene tjener som en sammenligning av utgifter til genererte inntekter, og gjenspeiler i hovedsak hva slags avkastning i inntekt eller fortjeneste et selskap kan tjene på det beløpet det bruker til å drive virksomheten.

Effektivitetsforhold

Jo mer effektivt et selskap ledes og driver, desto mer sannsynlig er det å generere maksimal lønnsomhet for sine eiere og aksjonærer på lang sikt.

Finansanalytikere kan undersøke en rekke effektivitetsforhold for å gjøre en altomfattende vurdering av selskapets samlede driftseffektivitet, ettersom forskjellige effektivitetsforhold fokuserer på forskjellige driftsområder, for eksempel hvor godt et selskap administrerer sine eiendeler, kontantstrøm og lagerbeholdning.

Effektivitetsforhold i finansiell analyse

I hovedsak anser finansanalytikere effektivitetsforhold som et viktig mål på den nåværende og kortsiktige ytelsen til en organisasjon.

Analytikere ser vanligvis gjennom selskapets finansregnskap, for eksempel balanse og resultatregnskap, for å samle tallene for effektivitetsforholdsberegninger. For eksempel COGS, omløpsmidler Omløpsmidler Omløpsmidler er alle eiendeler som med rimelighet kan konverteres til kontanter innen ett år. De brukes ofte til å måle likviditeten til et selskap. , eller kortsiktig gjeld Kortsiktig gjeld Kortsiktig gjeld er økonomiske forpliktelser for en forretningsenhet som forfaller og betales innen ett år. Et selskap viser disse på balansen. En forpliktelse oppstår når et selskap har gjennomgått en transaksjon som har generert en forventning om en fremtidig utstrømning av kontanter eller andre økonomiske ressurser. tall er nødvendig for noen effektivitetsforhold.

Etter å ha knust tallene, er det bra å sammenligne effektivitetsforhold med jevnaldrende selskaper i bransjen for å få et innblikk i hvordan selskapet presterer i forhold til konkurransen.

Samlet sett er det en høy korrelasjon mellom effektivitetsforhold og lønnsomhetsforhold. Når selskaper effektivt tildeler ressursene sine, blir de lønnsomme. Derfor, hvis effektivitetsforholdene har blitt forbedret over tid, kan dette indikere at selskapet har blitt mer lønnsomt.

Eksempler på effektivitetsforhold

Blant de mest populære effektivitetsforholdene er følgende:

1. Lageromsetningsgrad

Lageromsetningsforholdet uttrykkes som antall ganger et foretak selger ut av varelageret innen en gitt tidsperiode. Forholdet beregnes ved å ta kostnaden for solgte varer Kostnad for solgte varer (COGS) Kostnad for solgte varer (COGS) måler de "direkte kostnadene" som påløper i produksjonen av varer eller tjenester. Den inkluderer materialkostnader, direkte arbeidskraftkostnader og direkte fabrikkomkostninger, og er direkte proporsjonal med inntektene. Når inntektene øker, kreves det flere ressurser for å produsere varene eller tjenesten. COGS er ofte over gjennomsnittlig beholdning Lagerbeholdning er en omløpskonto som finnes i balansen, som består av alle råvarer, pågående arbeid og ferdige varer som et selskap har akkumulert. Det blir ofte ansett som den mest illikvide av alle omløpsmidler - og dermeddet er ekskludert fra telleren i beregningen av hurtigforhold. for en bestemt tidsperiode (f.eks. 1 år).

Lageromsetningsgrad

2. Omsetningsgrad for kundefordringer

Omsetningsgrad for kundefordringer

Hvor:

  • Netto kreditt salg er salg der inntektene blir samlet inn på et senere tidspunkt. Netto kreditt salg = Salg på kreditt - Salgsretur - Salgskvoter.
  • Gjennomsnittlig kundefordring er summen av start- og sluttfordringer over tidsperioden (f.eks. Månedlig eller kvartalsvis), delt på 2.

Forholdet mellom kundefordringer evaluerer effektiviteten av inntektsinnsamlingen. Den måler antall ganger et selskap samler inn gjennomsnittlig kundefordring over en gitt periode.

3. Omsetningsgrad for leverandørgjeld

Omsetningsgrad for leverandørgjeld

Hvor:

  • Netto kredittkjøp = Kostnad for solgte varer (COGS) + Avsluttende beholdningsbalanse - Starter varesaldo i en spesifisert periode. Dette er imidlertid formelen for kjøp generelt. Netto kredittkjøp er bare kjøpene gjort på kreditt. Alternativt, siden antallet for nettokredittkjøp er vanskelig å finne, erstatter analytikere ofte COGS som teller i stedet.
  • Gjennomsnittlig leverandørgjeld er summen av start- og sluttgjeld på gjeldsbalanser over en tidsperiode (f.eks. Månedlig eller kvartalsvis), delt på 2. Begge balansene finnes i selskapets balanse.

Omsetningsgraden for leverandørgjeld representerer gjennomsnittlig antall ganger et selskap betaler sine kreditorer i løpet av en regnskapsperiode. Forholdet fungerer også som en måling av kortsiktig likviditet. En høyere betalbar omsetningsgrad er gunstig, da det gjør det mulig for selskapet å ha kontanter i lengre tid. Dette reduserer igjen arbeidskapitalfinansieringsgapet eller arbeidskapitalsyklusen Arbeidskapitalsyklus Arbeidskapitalsyklusen for en virksomhet er lengden det tar å konvertere den totale netto arbeidskapitalen (omløpsmidler minus kortsiktig gjeld) til kontanter. Bedrifter prøver vanligvis å håndtere denne syklusen ved å selge lager raskt, samle inntekter raskt og betale regninger sakte for å optimalisere kontantstrømmen. .

Eksempel

Selskapet ABC rapporterte årlige kredittkjøp på $ 128 457 og avkastning på $ 11 000 i løpet av året som ble avsluttet 31. desember 2018. Leverandørgjeld ved begynnelsen og slutten av året var henholdsvis $ 12 555 og $ 26 121. Selskapet ønsker å måle hvor mange ganger det betalte kreditorene i løpet av regnskapsåret.

Omsetningsgrad for leverandørgjeld - eksempel

I henhold til eksemplet på beregningen omsatte selskapets leverandørgjeld omtrent 6,07 ganger i løpet av året. Det er vanlig å bare runde forholdet til 0 desimaler. I dette tilfellet avrunder vi det til 6.

4. Omsetningsgrad

Omsetningsgrad

Hvor:

  • Netto salg = salg minus salgsavkastning, salgsrabatter og salgstillatelser
  • Gjennomsnittlig eiendel totalt = (Sum eiendeler ved slutten av perioden + Sum eiendeler ved begynnelsen av perioden) / 2.

Merk: Analytikere kan bruke enten gjennomsnittlige eiendeler eller periodeavslutninger.

Tenk deg at selskap HBC rapporterer en verdi av begynnelsens eiendeler på $ 299 950, og sluttandeler tilsvarer $ 287,666. I løpet av samme periode genererte selskapet et salg på $ 350 555, med en salgsavkastning på $ 16 000.

I et slikt tilfelle beregnes aktivaomsetningsgraden for selskap HBC som følger:

Eiendomsomsetningsgrad - eksempel

Dermed genererer hver dollar i totale eiendeler $ 1,1386 i salg.

Til slutt er effektivitetsforhold nyttige for selskapets ledelse i å evaluere virksomheten til virksomheten. Videre bruker investorer og långivere forholdstallene når de gjennomfører økonomiske analyser av selskaper for å avgjøre om de representerer en god investering eller en kredittverdig låntaker.

Relaterte målinger

Finance tilbyr Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-sertifisering Bli med på 350 600 studenter som jobber for selskaper som Amazon, JP Morgan og Ferrari-sertifiseringsprogram for de som ønsker å ta karrieren til neste nivå. For å fortsette å lære og fremme karrieren din, vil følgende finansressurser være nyttige:

  • Bankspesifikke forhold Bankspesifikke forhold Nasjonale rentemarginer (NIM), avsetning for kredittap (PCL) og effektivitetsgrad er unike for banknæringen. I likhet med selskaper i andre sektorer har bankene spesifikke forholdstall for å måle lønnsomhet og effektivitet som er designet for å passe deres unike forretningsdrift.
  • Leverage Ratios Leverage Ratios En gearing ratio indikerer nivået på gjeld som en forretningsenhet pådrar seg mot flere andre kontoer i balanse, resultatregnskap eller kontantstrømoppstilling. Excel-mal
  • Lønnsomhetsgrad Lønnsomhetsforhold Lønnsomhetsgrad er finansielle beregninger som brukes av analytikere og investorer for å måle og evaluere et selskaps evne til å generere inntekter (fortjeneste) i forhold til inntekter, balanseaktiver, driftskostnader og egenkapital i løpet av en bestemt tidsperiode . De viser hvor godt et selskap bruker eiendelene til å produsere fortjeneste
  • Finansanalyseforhold Ordliste Finansanalyseforhold Ordliste Ordliste med begreper og definisjoner for vanlige begreper for finansiell analyse. Det er viktig å ha forståelse for disse viktige begrepene.

Siste innlegg