Driftsleie - Lær hvordan du regnskapsfører operasjonelle leieavtaler

En operasjonell leieavtale er en avtale om bruk og drift av en eiendel uten eierskap. Felles eiendeler Materielle eiendeler Materielle eiendeler er eiendeler med fysisk form og som har verdi. Eksempler inkluderer eiendom, anlegg og utstyr. Materielle eiendeler blir sett og følt og kan ødelegges av brann, naturkatastrofe eller en ulykke. Immaterielle eiendeler, derimot, mangler en fysisk form og består av ting som immateriell eiendom som er leid inn inkluderer eiendom Eiendom Eiendom er eiendom som består av land og forbedringer, som inkluderer bygninger, inventar, veier, strukturer, og verktøy. Eiendomsrett gir en tittel på eierskap til landet, forbedringer og naturressurser som mineraler, planter, dyr, vann osv., Biler, fly eller tungt utstyr. Ved å leie og ikke eie,operasjonelle leieavtaler gjør det mulig for selskaper å holde seg fra å registrere en eiendel i balansen. Tre regnskaper De tre regnskapene er resultatregnskapet, balansen og kontantstrømoppstillingen. Disse tre kjerneoppgavene er intrikat ved å behandle dem som driftskostnader Faste og variable kostnader Kostnad er noe som kan klassifiseres på flere måter avhengig av arten. En av de mest populære metodene er klassifisering etter faste kostnader og variable kostnader. Faste kostnader endres ikke med økninger / reduksjoner i produksjonsvolumsenheter, mens variable kostnader bare er avhengige.Disse tre kjerneoppgavene er intrikat ved å behandle dem som driftskostnader Faste og variable kostnader Kostnad er noe som kan klassifiseres på flere måter avhengig av arten. En av de mest populære metodene er klassifisering etter faste kostnader og variable kostnader. Faste kostnader endres ikke med økninger / reduksjoner i produksjonsvolumsenheter, mens variable kostnader bare er avhengige.Disse tre kjerneoppgavene er intrikat ved å behandle dem som driftskostnader Faste og variable kostnader Kostnad er noe som kan klassifiseres på flere måter avhengig av arten. En av de mest populære metodene er klassifisering etter faste kostnader og variable kostnader. Faste kostnader endres ikke med økninger / reduksjoner i produksjonsvolumsenheter, mens variable kostnader bare er avhengige.

Driftsleie

Driftsleie kontra kapitalleie

En operasjonell leieavtale er forskjellig fra en kapitalleie og må behandles under forskjellige retningslinjer. Under en operasjonell leieavtale har leietaker ingen risiko for eierskap, men kan ikke kreve skattefordeler.

For at en leieavtale skal kvalifisere som en kapitalleie Kapitalleie vs operasjonell leie Forskjellen mellom kapitalleie og operasjonell lease - En kapitalleie (eller finansiell leieavtale) behandles som en eiendel i selskapets balanse, mens en operasjonell leieavtale er en kostnad som forblir utenfor balansen. Tenk på en kapitalleie som mer som å eie en eiendom, og tenk på en operasjonell leieavtale som mer som å leie en eiendom. må den oppfylle et av følgende kriterier som beskrevet av GAAP:

  • Leieperioden er større enn eller lik 75% av eiendelens estimerte brukstid
  • Nåverdien av leieavgiftene er større enn eller lik 90% av virkelig verdi av eiendelen
  • Eierskap til eiendelen kan overføres til leietaker ved slutten av leieavtalen
  • Leiekontrakten inneholder en kjøpsopsjon for leietaker å kjøpe utstyr under markedsverdi ved slutten av leiekontrakten

I tillegg er det under IFRS noen flere kriterier som en leieavtale kan oppfylle for å kvalifisere som en kapitalleie:

  • De leasede eiendelene er spesialiserte til det punktet at bare leietaker kan benytte disse eiendelene uten at det er gjort store endringer i dem

Under en kapitalleie blir leietaker ansett som eier og kan kreve avskrivninger Avskrivningskostnader Avskrivningskostnader brukes til å redusere verdien på anlegg, eiendom og utstyr for å matche bruken og slitasje over tid. Avskrivningskostnader brukes til å gjenspeile kostnadene og verdien til en langsiktig eiendel bedre i forhold til inntekten den genererer. og renteutgifter Renteutgifter Renteutgifter oppstår fra et selskap som finansierer gjennom gjeld eller kapitalleie. Renter finnes i resultatregnskapet, men kan også beregnes gjennom gjeldsplanen. Tidsplanen skal skissere alle de viktigste gjeldene et selskap har på balansen, og beregne renter ved å multiplisere skattemessig.De leasede eiendelene og leieavgiftene vises på balansen Balanse Balansen er en av de tre grunnleggende regnskapene. Disse uttalelsene er nøkkelen til både økonomisk modellering og regnskap. Balansen viser selskapets forvaltningskapital, og hvordan disse eiendelene finansieres, enten gjennom gjeld eller egenkapital. Eiendeler = Gjeld + egenkapital.

Kapitalisering av en operasjonell leasing

Hvis en leieavtale ikke oppfyller noen av de ovennevnte kriteriene, anses den som en operasjonell leieavtale. Eiendeler ervervet under operasjonell leasing trenger ikke å rapporteres på balansen. Likeledes trenger ikke operasjonelle leieavtaler rapporteres som en forpliktelse Ansvar En forpliktelse er en finansiell forpliktelse for et selskap som resulterer i selskapets fremtidige ofre av økonomiske fordeler for andre enheter eller virksomheter. En forpliktelse kan være et alternativ til egenkapital som kilde til et selskaps finansiering. i balansen, da y ikke behandles som gjeld. Firmaet registrerer ingen avskrivninger for eiendeler ervervet under operasjonelle leieavtaler.

Imidlertid, hvis en leieavtale oppfyller noen av de ovennevnte kriteriene, betraktes den i stedet som en kapitalleie. En kapitalleie behandles annerledes enn en operasjonell leieavtale. I stedet for å bli behandlet som en driftskostnad, betraktes en kapitalleie som en finansieringskostnad. Derfor må vi justere leieavgiften, avskrivningskostnadene og rentekostnadstallene for å ta høyde for dette skiftet.

Dette vil ha en innvirkning på driftsinntektene Driftsinntekter Driftsinntekter, også referert til som driftsresultat eller Resultat før renter og skatter (EBIT), er inntektene som er igjen etter fratrekning av direkte og indirekte driftskostnader. Renteutgifter, renteinntekter og andre ikke-operasjonelle inntektskilder tas ikke med i beregningen av driftsinntektene, noe som alltid vil øke når disse utgiftene blir kategorisert. Imidlertid vil det ikke ha noen nettoeffekt på nettoinntekt Nettoinntekt Nettoinntekt er en nøkkellinje, ikke bare i resultatregnskapet, men i alle tre hovedregnskapene. Mens den er oppnådd gjennom resultatregnskapet, brukes nettoresultatet også i både balansen og kontantstrømoppstillingen. , ettersom endringen i tall vil balansere seg.

Det er to metoder for å kapitalisere operasjonelle leieavtaler: full justeringsmetode og tilnærmingsmetode.

# 1: Full justeringsmetode

Trinn 1: Samle inndata

Finn operasjonelle leasingutgifter, driftsinntekter, rapportert gjeld, gjeldskostnad og rapporterte rentekostnader.

Gjeldskostnader kan bli funnet ved å bruke firmaets obligasjonsgrad. Gjeldskostnad Gjeldskostnadene er avkastningen som et selskap gir til gjeldsinnehavere og kreditorer. Gjeldskostnader brukes i WACC-beregninger for verdsettelsesanalyse. . Hvis det ikke er noen eksisterende obligasjonsrating, kan en “syntetisk” obligasjonsrating beregnes ved hjelp av firmaets rentedekningsgrad. Bruk rentedekningsgraden og sammenlign den med denne tabellen opprettet av New York University, Stern Business School-professor Aswath Damodaran.

De resterende inngangsdataene finner du i selskapets finansregnskap. Tre regnskaper De tre regnskapene er resultatregnskapet, balansen og kontantstrømoppstillingen. Disse tre kjerneoppgavene er intrikate eller notene til regnskapet.

Driftsleie - Full justeringsmetode Trinn 1

Trinn 2: Beregn nåverdien av operasjonelle leasingforpliktelser

Ved å kapitalisere en operasjonell leieavtale behandler en finansanalytiker i hovedsak leieavtalen som gjeld. Både leieavtalen og eiendelen ervervet under leieavtalen vil fremgå av balansen. Firmaet må justere avskrivningskostnadene for å redegjøre for eiendelen og renteutgifter for å redegjøre for gjelden.

For å gjøre dette må du finne gjeldsverdien til operasjonelle leieavtaler. Finn nåverdien av fremtidige operasjonelle leasingutgifter ved å diskontere hvert års kostnad med gjeldskostnadene Gjeldskostnadene Gjeldskostnadene er avkastningen som et selskap gir til gjeldshavere og kreditorer. Gjeldskostnader brukes i WACC-beregninger for verdsettelsesanalyse. . Livrente-metoden kan brukes hvis leiekostnader er gitt og forblir konstante over en tidsramme på flere år (f.eks. År 6-10).

Driftsleie - Full justeringsmetode Trinn 2

Trinn 3: Beregn avskrivningskostnader, tilført rente og justerte renteutgifter

Vi må beregne avskrivninger og justere renteutgiftene. For å beregne avskrivninger bruker vi gjeldsverdien på leieavtaler og benytter den lineære avskrivningsmetoden. Linjeavskrivninger. Linjeavskrivninger er den mest brukte og enkleste metoden for å allokere avskrivninger på en eiendel. Med linjemetoden tilsvarer den årlige avskrivningskostnaden eiendelens kostnad minus gjenvinningsverdien, delt på levetiden (antall år). Denne guiden har eksempler, formler, forklaringer.

For å justere renteutgiftene begynner vi med en forenkling av antagelsen: operasjonell leieavgift er lik summen av beregnet rentekostnad og avskrivning. Med denne antagelsen kan vi bruke vår nylig beregnede avskrivningsverdi til å finne tilregnet rentekostnad på en operasjonell leieavtale. Ta forskjellen mellom inneværende års operasjonelle leieavgift og vår beregnede avskrivningsverdi for å finne den tilregnede renten på leieavtalen.

Til slutt legger du den tilregnede rentekostnaden på en operasjonell leieavtale til rentekostnadene for å finne justert rente.

Driftsleie - Full justeringsmetode Trinn 3

Trinn 4: Juster økonomi

Først må vi justere driftsinntektene. Begynn med de rapporterte driftsinntektene (EBIT) EBIT Guide EBIT står for Earnings Before Interest and Taxes og er en av de siste delsummene i resultatregnskapet før nettoinntekt. EBIT blir også noen ganger referert til som driftsinntekter og kalles dette fordi det blir funnet ved å trekke alle driftskostnader (produksjon og ikke-produksjonskostnader) fra salgsinntektene. . Deretter legger du til inneværende års driftskostnad og trekker avskrivningene på den leasede eiendelen for å komme til justert driftsinntekt.

Driftsleie - Full justeringsmetode Trinn 4 - Driftsinntekter

Selv om driftsinntektene har endret seg, bør det ikke være noen endring i nettoinntekten på grunn av vår forenklede antagelse. Nedenfor er beregningene som illustrerer dette:

Driftsleie - Full justeringsmetode Trinn 4 - Netto inntekt

Til slutt, for å justere gjeld, ta den rapporterte verdien av gjeld (bokført verdi av gjeld) og legg til gjeldsverdien til leiekontraktene.

Driftsleie - Full justeringsmetode Trinn 4 - Gjeld

# 2: Tilnærmingsmetoden

Trinn 1: Samle inndata

I likhet med full justeringsmetode, må vi samle de samme inndataene.

Trinn 2: Beregn nåverdien av operasjonelle leasingforpliktelser

Det andre trinnet for tilnærmingsmetoden er identisk med det andre trinnet i full justeringsmetoden også. Vi må beregne nåverdien av operasjonelle leasingforpliktelser for å komme til gjeldsverdien av leieavtalen.

Trinn 3: Beregn beregnet rente, justerte renteutgifter og avskrivningskostnader

I motsetning til full justeringsmetode begynner tilnærmingsmetoden med å beregne beregnet rente. Dette er enklere fordi det ikke er behov for å bekymre seg for avskrivningsmetoder Avskrivningsmetoder De vanligste typene avskrivningsmetoder inkluderer lineær, dobbel synkende saldo, produksjonsenheter og sum av årstall. Det er forskjellige formler for beregning av avskrivning av en eiendel. Avskrivningskostnader brukes i regnskapet for å fordele kostnaden for en materiell eiendel over levetiden. og retningslinjer. For å beregne den tilregnede renten på den operasjonelle leieavtalen, multipliser du gjeldsverdien på leieavtalen med gjeldskostnaden.

Vi kan bruke denne tilregnede renteverdien til å justere rentekostnaden. Vi gjør dette ved å legge den tilregnede renten til rentekostnaden.

Til slutt, ved å bruke vår forenklede antagelse fra tidligere, tar du forskjellen mellom inneværende års operasjonelle leieavgift og den tilregnede renten for å finne avskrivningskostnader.

Driftsleie - Tilnærmingsmetode Trinn 3

Trinn 4: Juster økonomi

Justering av økonomi med tilnærmingsmetoden er litt forskjellig fra full justeringsmetode. Begynn med å justere driftsinntektene. Ta de rapporterte driftsinntektene (EBIT) for året og legg til den beregnede imputerte renten på en operasjonell leieavtale for å oppnå den justerte driftsinntekten.

Driftsleie - Tilnærmingsmetode Trinn 4 - Driftsinntekter

Som med full justeringsmetode, bør driftsinntektene ikke endres, selv om driftsinntektene har endret seg. Nedenfor er beregningene som illustrerer denne effekten:

Driftsleie - Tilnærming Metode Trinn 4 - Netto inntekt

Endelig er justering av gjeld det samme som full justeringsmetode. Legg gjeldsverdien til leiekontraktene til den rapporterte gjeldsverdien.

Driftsleie - Tilnærming Metode Trinn 4 - Gjeld

Effekt på verdsettelse

Det er to effekter på fri kontantstrøm til firmaet (FCFF). Unlevered Free Cash Flow Unlevered Free Cash Flow er et teoretisk kontantstrømstall for en virksomhet, forutsatt at selskapet er helt gjeldfritt uten rentekostnader. når vi behandler operasjonelle leasingutgifter som finansieringskostnader ved å kapitalisere dem:

  1. FCFF vil øke fordi den tilregnede rentekostnaden på aktiverte operasjonelle leieavtaler legges tilbake til driftsinntektene (EBIT).
  2. FCFF vil reduseres hvis nåverdien av leieavtaler øker (og omvendt) på grunn av netto endring i investeringer Kapitalutgifter Investeringer refererer til midler som brukes av et selskap til kjøp, forbedring eller vedlikehold av langsiktige eiendeler til forbedre effektiviteten eller kapasiteten til selskapet. Langsiktige eiendeler er vanligvis fysiske og har en levetid på mer enn en regnskapsperiode. . Dette skjer fordi vi må behandle operasjonelle leieavtaler som kapitalutgifter hvis vi aktiverer dem.

Videre er den vektede gjennomsnittlige kapitalkostnaden (WACC) WACC WACC et foretaks vektede gjennomsnittlige kapitalkostnad og representerer dets blandede kapitalkostnader inkludert egenkapital og gjeld. WACC-formelen er = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Denne veiledningen gir en oversikt over hva det er, hvorfor det brukes, hvordan man beregner det, og gir også en nedlastbar WACC-kalkulator som vil reduseres når gjeldsgraden øker, noe som har en positiv innvirkning på firmaets verdi. Det er viktig å merke seg at økningen i fast verdi utelukkende kommer fra gjeldsverdien, og ikke verdien av egenkapitalen. Hvis gjeldsgraden holder seg stabil, og leiekontraktene er ganske verdsatt, bør behandling av operasjonelle leieavtaler som gjeld ha en nøytral effekt på verdien av egenkapitalen.

Andre ressurser

Vi håper du likte å lese denne finansguiden for leieavtaler. For å lære mer, se følgende gratis økonomiressurser.

  • Leasingklassifiseringer Leasingklassifiseringer Leasingklassifiseringer inkluderer operasjonelle leieavtaler og kapitalleier. En leieavtale er en type transaksjon som foretas av et selskap for å ha rett til å bruke en eiendel. I en leieavtale vil selskapet betale den andre parten en avtalt sum penger, ikke ulikt leie, i bytte mot muligheten til å bruke eiendelen.
  • Lease Accounting Lease Accounting Lease accounting guide. Leieavtaler er kontrakter der eiendommen / aktivaieren tillater en annen part å bruke eiendommen / eiendelen i bytte mot penger eller andre eiendeler. De to vanligste typene leieavtaler i regnskap er drift og finansiering (kapitalleie). Fordeler, ulemper og eksempler
  • Forhåndsbetalt leieavtale Forhåndsbetalt leieavtale Forhåndsbetalt leieavtale brukes til å strukturere materielle eiendeler på en slik måte at leietaker har mulighet til å kjøpe eiendelen etter leieperioden. Strukturen inkluderer vanligvis forskuddsbetaling av en leieavtale for bruk av eiendeler på lang sikt.
  • Projiserende balanseposter Projiserende balanseposter Prosjektering av balanseposter innebærer analyse av arbeidskapital, PP&E, gjeldskapital og nettoinntekt. Denne guiden beskriver hvordan man beregner

Siste innlegg