Volatility - Oversikt, eksempelberegninger og typer vol

Volatilitet er et mål på frekvensen av svingninger i prisen på et verdipapir. Omsettbare verdipapirer. Omsettbare verdipapirer er ubegrensede kortsiktige finansielle instrumenter som utstedes enten for aksjepapirer eller for gjeldspapirer fra et børsnotert selskap. Det utstedende selskapet lager disse instrumentene for det uttrykkelige formålet med å skaffe midler for å finansiere forretningsaktiviteter og utvidelse. over tid. Det indikerer risikonivået forbundet med prisendringene til et verdipapir. Investorer og forhandlere Seks essensielle ferdigheter fra hovedhandlere Omtrent alle kan bli handelsmenn, men å være en av hovedhandlerne krever mer enn investeringskapital og en tredelt drakt. Husk: det er et hav av enkeltpersoner som ønsker å slutte seg til rekkene til mesterhandlere og bringe hjem den typen penger som følger med den tittelen.beregne volatiliteten til et verdipapir for å vurdere tidligere variasjoner i prisene for å forutsi deres fremtidige bevegelser.

Volatility (Vol) aksjediagram

Volatilitet bestemmes enten ved å bruke standardavviket eller beta Beta Beta (β) til en investeringssikkerhet (dvs. en aksje) er en måling av dens avkastningsvolatilitet i forhold til hele markedet. Den brukes som et mål på risiko og er en integrert del av Capital Asset Pricing Model (CAPM). Et selskap med høyere beta har større risiko og også større forventet avkastning. . Standardavvik måler mengden spredning i et verdipapirs priser. Beta bestemmer volatiliteten til et verdipapir i forhold til det totale markedet. Beta kan beregnes ved hjelp av regresjonsanalyse.

Typer av flyktighet

1. Historisk volatilitet

Dette måler svingningene i verdipapirets priser tidligere. Den brukes til å forutsi fremtidige prisbevegelser basert på tidligere trender. Imidlertid gir den ikke innsikt i fremtidig trend eller retning av verdipapirets pris.

2. Implisert volatilitet

Dette refererer til volatiliteten til den underliggende eiendelen, som vil returnere den teoretiske verdien av en opsjon Opsjoner: Call and Puts En opsjon er en form for derivatkontrakt som gir innehaveren rett, men ikke forpliktelse, til å kjøpe eller selge en eiendel innen en bestemt dato (utløpsdato) til en spesifisert pris (innløsningspris). Det er to typer alternativer: samtaler og putter. Amerikanske opsjoner kan utøves når som helst lik opsjonens nåværende markedspris. Implisitt volatilitet er en nøkkelparameter i opsjonspriser. Det gir et fremtidsrettet aspekt på mulige fremtidige prissvingninger.

Beregning av vol

Den enkleste tilnærmingen for å bestemme volatiliteten til et verdipapir er å beregne standardavviket Standardavvik Fra et statistisk synspunkt er standardavviket til et datasett et mål på størrelsen på avvikene mellom verdiene til observasjonene som er inkludert i prisene over en periode av tiden. Dette kan gjøres ved å bruke følgende trinn:

  1. Samle sikkerhetens tidligere priser.
  2. Beregn gjennomsnittsprisen (gjennomsnittet) av verdipapirets tidligere priser.
  3. Bestem forskjellen mellom hver pris i settet og gjennomsnittsprisen.
  4. Kvadrater forskjellene fra forrige trinn.
  5. Sum kvadratiske forskjeller.
  6. Del de kvadratiske forskjellene med det totale antall priser i settet (finn varians).
  7. Beregn kvadratroten til tallet som ble oppnådd i forrige trinn.

Eksempelberegning

Du vil finne ut volatiliteten i aksjen i ABC Corp. de siste fire dagene. Aksjekursene er gitt nedenfor:

  • Dag 1 - $ 10
  • Dag 2 - $ 12
  • Dag 3 - $ 9
  • Dag 4 - $ 14

For å beregne volatiliteten i prisene, må vi:

  1. Finn gjennomsnittsprisen:

    $ 10 + $ 12 + $ 9 + $ 14/4 = $ 11,25

  2. Beregn forskjellen mellom hver pris og gjennomsnittsprisen:

    Dag 1: 10 - 11,25 = -1,25

    Dag 2: 12 - 11,25 = 0,75

    Dag 3: 9 - 11.25 = -2.25

    Dag 4: 14 - 11,25 = 2,75

  3. Kvadrerer forskjellen fra forrige trinn:

    Dag 1: (-1,25) 2 = 1,56

    Dag 2: (0,75) 2 = 0,56

    Dag 3: (-2,25) 2 = 5,06

    Dag 4: (2,75) 2 = 7,56

  4. Sum kvadratiske forskjeller:

    1,56 + 0,56 + 5,06 + 7,56 = 14,75

  5. Finn variansen:

    Avvik = 14,75 / 4 = 3,69

  6. Finn standardavviket:

    Standardavvik = 1,92 (kvadratrot på 3,69)

Standardavviket indikerer at aksjekursen i ABC Corp. vanligvis avviker fra gjennomsnittlig aksjekurs med $ 1,92.

Tilleggsressurser

Takk for at du leser Finanss forklaring på volatilitet. Finance er den offisielle leverandøren av Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-sertifisering. Bli med på 350 600 studenter som jobber for selskaper som Amazon, JP Morgan og Ferrari for finansanalytikere. For å fortsette å lære og fremme karrieren din, vil disse tilleggsressursene være nyttige:

  • Veiledning til Beta i finans Beta Beta (β) til en investeringssikkerhet (dvs. en aksje) er et mål på dens avkastningsvolatilitet i forhold til hele markedet. Den brukes som et mål på risiko og er en integrert del av Capital Asset Pricing Model (CAPM). Et selskap med høyere beta har større risiko og også større forventet avkastning.
  • Markedsrisikopremie Markedsrisikopremie Markedsrisikopremien er den ekstra avkastningen en investor forventer av å ha en risikofylt markedsportefølje i stedet for risikofrie eiendeler.
  • Value at Risk (VAR) Value at Risk (VaR) Value at Risk (VaR) estimerer risikoen for en investering. VaR måler det potensielle tapet som kan skje i en investeringsportefølje over en periode.
  • VIX VIX Chicago Board Options Exchange (CBOE) opprettet VIX (CBOE Volatility Index) for å måle 30-dagers forventet volatilitet i det amerikanske aksjemarkedet, noen ganger kalt "fryktindeksen". VIX er basert på prisene på opsjoner på S&P 500-indeksen

Siste innlegg