1933 Securities Act - Oversikt over sannheten i verdipapirloven

1933 Securities Act var den første store føderale verdipapirloven som ble vedtatt etter aksjemarkedskrasj i 1929. Loven blir også referert til som Truth in Securities Act, Federal Securities Act eller 1933 Act. Det ble vedtatt 27. mai 1933 under den store depresjonen.

President Roosevelt uttalte at loven var rettet mot å rette opp noen av forseelsene som førte til utnyttelse av publikum. Misforståelsene inkludert innsidehandel Insiderhandel Insiderhandel refererer til bruken av å kjøpe eller selge et børsnotert selskapets verdipapirer mens det er i besittelse av vesentlig informasjon, det vil si salg av falske verdipapirer, hemmelighetsfull og manipulerende handel for å øke aksjekursene og annet handler om at noen finansinstitusjoner og profesjonelle aksjehandlere Six Essential Skills of Master Traders Nesten alle kan bli handelsmenn, men å være en av hovedhandlerne krever mer enn investeringskapital og en tredelt drakt. Husk: det er et hav av enkeltpersoner som ønsker å slutte seg til rekkene til mesterhandlere og bringe hjem den typen penger som følger med den tittelen. engasjert i,til ulempe for vanlige enkeltinvestorer.

1933 Verdipapirloven

Før vedtakelsen av verdipapirloven fra 1933 ble tilbud og salg av verdipapirer styrt av statlige lover. Den nye loven etterlot statslovene intakte, men la til et føderalt krav om mer offentliggjøring fra børsnoterte selskaper. Det primære målet med Securities Act fra 1933 var ganske enkelt å kreve at verdipapirutstedere skulle offentliggjøre all viktig informasjon som er nødvendig for at investorer skal kunne ta informerte investeringsbeslutninger på aksjer Aksjer Hva er en aksje? En person som eier aksjer i et selskap kalles aksjonær og er berettiget til å kreve en del av selskapets gjenværende eiendeler og inntjening (skulle selskapet noen gang oppløses). Begrepene "aksje", "aksjer" og "egenkapital" brukes om hverandre. .

Mål med verdipapirloven fra 1933

Åpenhet

Securities Act fra 1933 hadde også som mål å sikre mer åpenhet i aksjehandel. Igjen var det overordnede målet å hjelpe investorer å kunne ta informerte beslutninger basert på reelle data. Handlingen innførte åpenhetstiltak ved å kreve offentlige selskaper Privat vs Offentlig selskap Hovedforskjellen mellom et privat og offentlig selskap er at aksjene i et offentlig selskap handles på en børs, mens det ikke er et aksjeselskap i aksjer. å registrere seg i Securities and Exchange Commission (SEC) og sende inn årsregnskap. Informasjon som selskapene er pålagt å gi til SEC inkluderer en beskrivelse av selskapets virksomhet, verdipapirer som tilbys offentligheten, selskapets konsernledelsesstruktur og nylig reviderte regnskaper.

Feil fremstilling og bedragerske aktiviteter

Et annet mål med lovgivningen var å beskytte investorer mot villedning og falske aktiviteter i aksjemarkedet. I henhold til verdipapirloven er garantist for verdipapirene ansvarlig for eventuelle feil fremstillinger i dokumenter. Loven hjelper til med å opprettholde investortillit fordi de kan investere og føle seg sikre på at selskaper gir nøyaktig, relevant finansiell informasjon. Hvis en investor blir bedraget i verdipapirmarkedet, gjør Securities Act of 1933 dem i stand til å inngi søksmål for gjenoppretting.

Registreringsprosess av verdipapirloven fra 1933

Securities Act krever at alle verdipapirer som selges i USA må være registrert i SEC. Loven beskriver prosedyrene som forsikringsselskaper og utstedere av verdipapirer i aksjemarkedet må følge når de registrerer sine verdipapirer. Vanligvis inneholder verdipapirregistreringsskjemaet følgende detaljer:

  • Beskrivelse av selskapets virksomhetsområder
  • Beskrivelse av verdipapirene som tilbys for salg
  • Informasjon om verdipapirene, hvis den er forskjellig fra vanlig aksje
  • Informasjon om ledelsen i det utstedende selskapet
  • Årsregnskap sertifisert av uavhengige eksterne revisorer

Prospekt

Et av dokumentene som utstedere er pålagt å arkivere er et prospekt. Dette er et dokument som utstedere bruker for å markedsføre verdipapirene sine til potensielle investorer. Prospektet er inkludert som en del av registreringserklæringen. Dokumentene blir offentlige umiddelbart når de arkiveres til SEC. Investorer kan se dem på SECs nettside gjennom EDGAR-systemet US - EDGAR EDGAR er en database der amerikanske offentlige selskaper arkiverer forskriftsdokumenter som årsrapporter, kvartalsrapporter, 10-k, 10-q, prospekt og mer. EDGAR står for Electronic Data Gathering, Analysis & Retrieval og er en søkbar database med arkivering av dokumenter for amerikanske selskaper. . SEC kan undersøke dokumentene for å forsikre seg om at de er i samsvar med opplysningskravene.

Informasjonskrav

Når de registrerer seg i SEC, må utstedere erklære visse opplysninger som vil hjelpe potensielle investorer med å gjennomføre due diligence due diligence due diligence er en prosess for verifisering, etterforskning eller revisjon av en potensiell avtale eller investeringsmulighet for å bekrefte alle relevante fakta og finansiell informasjon. , og for å verifisere alt annet som ble tatt opp under en M & A-avtale eller investeringsprosess. Forsiktighet er gjennomført før en avtale avsluttes. . Eksempler på denne informasjonen inkluderer antall aksjer som flyter i markedet, selskapets mål, vesentlige endringer i ledelsesstrukturen og selskapets skattemessige status. Annen informasjon inkluderer aktive rettssaker mot selskapet og eventuelle potensielle vesentlige risikoer som kan påvirke selskapets mulighet til å betale investorer.

Unntak fra registreringskrav

Securities Act fra 1933 fritar noen tilbud av verdipapirer fra registreringskravene. Disse unntakene inkluderer følgende:

  • Intrastate tilbud
  • Tilbud av begrensede størrelser
  • Verdipapirer utstedt av kommunale, statlige og føderale myndigheter (et interessant unntak)
  • Tilbud til et bestemt antall personer eller institusjoner

Uansett om verdipapirer er registrert, gjør handlingen imidlertid ulovlige eventuelle falske handlinger ved salg av verdipapirer.

Andre spesielle unntak fra registrering inkluderer:

Regel 144

Regel 144 i Securities Act tillater offentlig videresalg av begrensede eller kontrollerte verdipapirer uten å registrere seg i SEC under visse omstendigheter. Utstederne må godta begrensninger på holdetid for verdipapirer og maksimale grenser for mengden av verdipapirer som kan selges av selskapets innsidere. For eksempel bør antall solgte verdipapirer i løpet av en tremånedersperiode ikke overstige følgende: 1% av den utestående aksjen, eller det gjennomsnittlige ukentlige volumet av aksjer som er omsatt de siste fire ukene.

Forskrift S

Regulering S regulerer et tilbud på verdipapirer som videreføres utenfor USA og derfor er unntatt fra registreringskravet. Det gir både en utsteder sikker havn og videresalg sikker havn. Loven forbyr utstedere eller forsikringsgivere av sikkerheten å være involvert i direkte salg. Det forbyr også utstedere å selge problemet til amerikanske statsborgere, inkludert de som bor utenfor USA.

Securities Exchange Act of 1934

1933-loven ble fulgt av Securities Exchange Act of 1934. 1934-loven etablerte SEC som regjeringens håndhevelsesarm for å styre verdipapirhandel. Den nye loven ga SEC makten til å regulere og føre tilsyn med meglerfirmaer, selvregulerende organisasjoner, overføringsagenter og clearingagenter. SEC fikk også myndighet til å disiplinere selskaper som driver med aksjehandel når de brøt med regler eller forskrifter.

Securities Act fra 1933 har gjennomgått flere endringer / revisjoner gjennom årene for å forbedre klausuler eller endre forskrifter for å bedre styre finansmarkedene. Handlingen har blitt endret mer enn et dusin ganger siden den første gangen.

Andre ressurser

Vi håper du har likt å lese Finanss forklaring på 1933 Securities Act. For mer kunnskap, tilbyr Finance et bredt spekter av kurs, inkludert Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ sertifiseringsprogram FMVA® Certification Bli med på 350 600 studenter som jobber for selskaper som Amazon, JP Morgan og Ferrari. For å fortsette å lære og fremme karrieren din, vil følgende ressurser være nyttige:

  • Dodd-Frank Act Dodd-Frank Act Dodd-Frank Act, eller Wall Street Reform and Consumer Protection Act of 2010, ble lovfestet under Obama-administrasjonen som et svar på finanskrisen i 2008. Den forsøkte å innføre betydelige endringer. til finansregulering og opprette nye offentlige etater som har til oppgave å implementere de forskjellige klausulene i loven.
  • Glass-Steagall Act Glass-Steagall Act Glass-Steagall Act, også kjent som Banking Act of 1933, er et lovverk som skiller investerings- og kommersiell bankvirksomhet. Loven kom som en nødsituasjon til de massive banksvikt under den store depresjonen, ettersom man trodde at spekulasjoner fra kommersielle banker hadde bidratt til krasj.
  • Typer SEC-arkivering Typer SEC-arkivering US SEC gjør det obligatorisk for børsnoterte selskaper å sende inn forskjellige typer SEC-arkiver, skjemaer inkluderer 10-K, 10-Q, S-1, S-4, se eksempler. Hvis du er en seriøs investor eller økonomiprofesjonell, vil kunnskap om og være i stand til å tolke de forskjellige typene SEC-arkiveringer hjelpe deg med å ta informerte investeringsbeslutninger.
  • Investering: En nybegynnerguide Investering: En nybegynnerguide Finansens guide for investering for nybegynnere vil lære deg det grunnleggende om å investere og hvordan du kommer i gang. Lær om forskjellige strategier og teknikker for handel, og om de forskjellige finansmarkedene du kan investere i.

Siste innlegg